6月、マグニフィセント・セブンの時価総額合計から約2.3兆ドルが消失した。投資家が巨額のAIインフラ投資が十分なリターンを生むか疑問視したためだ。この売りは、一握りの超大型ハイテク株に牽引された上昇相場における集中リスクを浮き彫りにし、ナスダック総合指数は過去1か月で約4.23%下落した。バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチのバブルリスク指標は、フィラデルフィア半導体指数に0.91、テクノロジー・セレクト・セクター指数に0.82のスコアを付けており、バリュエーションリスクの高まりを示している。LSEGの利益調査責任者によると、S&P500の株価売上高倍率は3.22まで上昇し、過去平均の1.84を大きく上回っている。投資家は、集中度を下げポートフォリオの安定性を高めるため、ヘルスケア、クオリティ、バリュー、低ボラティリティといったカテゴリーのディフェンシブETFを検討してもよいだろう。