サンタンデール銀行株、FRBの買収承認で31%割安の可能性

M&A · PartnershipAnalyst

โดย Simply Wall St·

要約 · なぜ重要か

エクセス・リターンズ・モデルによると、サンタンデール銀行株は約31%割安と評価される。これは、米連邦準備制度理事会がウェブスター・ファイナンシャルの122億ドル規模の買収計画を承認したことを受けたものだ。同モデルは1株当たりの本源的価値を18.74ユーロと推定し、現在の株価に対して31.4%のディスカウントを示している。これは1株当たり簿価7.64ユーロ、安定した1株当たり利益1.27ユーロ、1株当たり資本コスト0.69ユーロに支えられている。別のPER分析では、株価は利益の14.2倍で取引されており、適正倍率の16.6倍を下回っている。一方、株価は5年間で約356%、過去1年間で64.9%のリターンを記録している。バリュエーション評価はまちまちで、大規模な米国統合に伴う実行リスクが依然として重要な要素となっている。市場参加者の見方も分かれており、強気派はほぼ適正価格と見る一方、弱気派は32%の割高を示唆している。