Bayer AG NABAYN
± 混在資本関連度
Stock rallied 83% but valuation screens show discount; bull case sees 21% undervalued, bear case 45% overvalued due to litigation risks.
銘柄への影響 1
Health Care
Bayer AG NAテーマインパクト
カバレッジ外企業 1
Ruveon LLC非上場± 混在
関連度
バイエルの株価は過去1年間で83%急騰したが、バリュエーション面では依然として割安感が指摘されている。同社の株価売上高倍率は1.1倍と、製薬業界平均の2.6倍やモデル上の適正倍率2.3倍を大きく下回る。コロラド大学アンシュッツとの新たな臨床試験提携は将来の医薬品開発を後押しする一方、米国グリホサート事業のRuveon LLCへの再編は実行リスクの継続を浮き彫りにする。強気派はバイエルが21%割安と見るが、弱気派は訴訟リスクを理由に45%割高と主張する。訴訟関連では、2025年第2四半期だけでグリホサート関連引当金12億ユーロ、PCB関連引当金5億3000万ユーロが計上されている。市場がこれらのリスクを過度に織り込んでいるのか、それとも収益を圧迫し続ける可能性を正しく評価しているのかが議論の焦点だ。
Bayer AG NAStock rallied 83% but valuation screens show discount; bull case sees 21% undervalued, bear case 45% overvalued due to litigation risks.