Bureau Veritas SABVI
▲ ポジティブ資本関連度
DCF analysis suggests 23% upside, indicating undervaluation.
銘柄への影響 1
Industrials
Bureau Veritas SAディスカウント・キャッシュフロー分析によると、ビューローベリタスの株価は推定内在価値である1株当たり35.97ユーロに対して約23.1%割安と示唆されている。一方、利益ベースの指標はより中立的な評価を示している。直近12カ月のフリーキャッシュフロー約8億3400万ユーロを用い、継続的な成長を前提としたDCFモデルは、現在の株価からの大幅なディスカウントを示している。しかし、株価は約24.4倍の株価収益率で取引されており、モデル上の公正PERである約23.2倍に近く、この指標ではほぼ適正評価であることを示している。同社のLEAP 28計画では、石油・石油化学試験などの分野から高収益事業へのポートフォリオ転換が掲げられており、これがDCFが市場評価以上の価値を示す理由として挙げられている。鍵となるのは、ビューローベリタスがこの計画に織り込まれたキャッシュフローとポートフォリオ転換を実現できるか、あるいは現在のディスカウントが明確な投資機会ではなく実行リスクを反映しているのかという点である。
Bureau Veritas SADCF analysis suggests 23% upside, indicating undervaluation.