Estee Lauder Companies IncEL
▲ ポジティブ資本関連度
Article highlights margin recovery story and undervaluation based on restructuring program and DCF valuation.
銘柄への影響 1
Consumer Staples
Estee Lauder Companies Incエスティ ローダー カンパニーズの株価は、利益率回復のシナリオに基づくと11%割安である可能性があり、公正価値は95.12ドルと推定されるのに対し、直近の終値は84.81ドルでした。最も注目されている見方は、利益回復・成長プログラムの下での事業再編に依拠しており、これにより販売費・一般管理費の削減、アウトソーシング、現地生産、調達改善を通じて複数年にわたるコスト削減が進められ、その削減分は消費者向け活動やイノベーションに再投資され、持続可能な営業利益率の改善とより力強い利益成長を支えます。同社の時価総額は約306.8億ドルで、売上高は148.3億ドル、スキンケアが71.9億ドル、メイクアップが42.5億ドル、フレグランスが27.2億ドル、ヘアケアが5.66億ドルを占めています。しかし、旅行小売の継続的な低迷や多額の再編費用などのリスクは残っており、売上高の勢いが続かなければ利益率を圧迫する可能性があります。別の割引キャッシュフローモデルでは、推定将来キャッシュフロー価値は118.62ドルと示され、株価売上高倍率は2.1倍で、公正倍率の2.2倍、業界平均の1倍と比較されます。
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