米中間選挙まで2か月を切る中、オプション市場は脆弱性と無謀さが混在する潜在的に危険な状態を示しており、一部のアナリストは市場がどんな衝撃にも耐えられる準備ができていないと懸念している。最近の債券市場の変動にもかかわらず、株式は依然として高値圏にあり、ボラティリティ指標は2026年以来の低水準に近く、株式市場の相関は過去最低に近づいており、株式が通常よりも独立して動いていることを示している。アナリストは選挙自体が大きな市場反応を引き起こすとは予想していないが、11月3日の投票までの期間は変動が激しくなる可能性がある。歴史的に見ると、中間選挙前の9月から10月は株式にとって変動の激しい時期であり、1930年以降の中間選挙年の24回のうち15回で、この期間にS&P 500が5%以上下落したと、カントール・フィッツジェラルドは指摘している。Cboeボラティリティ指数（VIX）は最近、年初来安値の15前後を記録し、長期中央値の17.6を下回っており、VIX先物も落ち着いている。UBSの米国株式デリバティブ調査責任者であるマクスウェル・グリナコフ氏によると、UBSの機械学習フレームワーク「タービュレンス」は8月末に潜在的な市場ストレスの最高水準に達し、極度の脆弱性を示しているという。一部のアナリストは、堅調な企業業績と力強い経済成長が選挙結果に関係なく株式を支える可能性が高いため、この落ち着きは正当化されると主張しているが、他のアナリストは、現在のボラティリティ水準では、オプション価格が保護を求める投資家にとって魅力的である可能性があると指摘している。
