上海証券取引所はこのほど、広信股份の2025年年次報告書について問詢状を出し、現金類資産と短期借入金の双方が高い問題に注目した。問詢状は、2025年末時点で、同社の貨幣資金、売買目的金融資産、定期預金、債権投資などの現金類資産が合計約105億3700万元に達し、総資産の74.59％を占める一方、同期の短期借入金残高は24億400万元に上るとして、資金が潤沢な状況で高水準の借入を維持する必要性と商業的合理性の説明を求めた。同社は回答で、24億400万元の短期借入金のうち、22億9400万元は手形割引、信用状割引およびフォフェティング業務、1億1000万元は売掛債権ファクタリング借入であり、従来型の銀行融資ではないと説明した。同社は親子会社間の内部取引で手形や信用状による決済を広く利用しており、銀行理財などの投資収益率が手形割引コストを上回るのが一般的であることから、安定した利ざや収益を得るため、満期前の手形の一部を割り引いて、より高利回りの理財商品の購入に充てることを選択した。同社は、この措置には業務上の必要性と商業的合理性があり、関連する原資産はいずれも城投債、社債、銀行預金などの固定利付商品に投じられ、関連当事者には流れていないと強調した。
Anhui Guangxin Agrochemical Co LtdCompany's high cash and borrowings draw exchange inquiry; explanation of bill discounting for wealth management may raise governance concerns but also shows financial strategy.
