ホーム・プロダクツ・センター（HMPRO）は2026年の成長目標を維持しており、売上高は前年比1～3％の小幅増、粗利益率は前年比70～100ベーシスポイントの改善を目指す。オーガニック成長を通じて達成する方針で、新規出店計画は従来の10店舗から9店舗に縮小し、設備投資額は60～70億バーツを見込む。下半期にはハイブリッド店舗を6店舗出店する計画で、1店舗あたりの投資額は約2～3億バーツ。下半期の主な戦略としては、輸送費と倉庫費用を削減するサプライチェーン管理、粗利益率の高いプライベートブランド商品の比率拡大、データを活用した的確なプロモーションの実施などが挙げられる。一方、タイ国内のホームプロの既存店売上高は、第3四半期序盤で景気減速と雨季の影響により前年比1～2％減とマイナスが続いている。メガホームは横ばいから小幅プラス、マレーシアのホームプロは前年比5～7％減となっている。アナリストは中立的な見方を示しており、第3四半期利益は季節要因で前期比減となるものの、粗利益率の拡大と支払利息の減少により前年比では増益を見込む。目標株価8.00バーツと買い推奨を据え置いた。株価は予想PER26で14.3倍と、過去5年平均のマイナス2標準偏差を下回る水準で取引されている。
Home Product Center Public Company LimitedCompany maintains growth targets and margin expansion plans, but same-store sales decline and reduced store expansion create mixed outlook.
