オクシデンタル・ペトロリアム株は水曜日の取引で3.9％上昇した。原油価格の急騰に加え、エバコアISIが投資判断を「アンダーパフォーム」から「アウトパフォーム」へ2段階引き上げ、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げたことが背景だ。アナリストのスティーブン・リチャードソン氏は、バランスシートの大幅なレバレッジ解消と資本効率の構造的な向上が、フリーキャッシュフローのプロファイルと株主還元への回帰の道筋を一変させていると指摘。今回の格上げは変化のスピードとバリュエーション・ディスカウントの縮小に関するもので、市場は効率性向上の持続性と、長らく石油に対する普通株式のレバレッジを制限してきた資本構造の簡素化を過小評価しているという。坑井コストの低下と戦略的に緩やかな基礎生産減退率が、時間の経過とともに維持資本を削減し、フリーキャッシュフローを平準化・押し上げ、2028年後半頃の自社株買い再開を支えるとしている。
Occidental Petroleum CorporationEvercore ISI double-upgrade to Outperform, citing de-levered balance sheet, improved capital efficiency, and path to shareholder returns.