Peloton Interactive IncPTON
▲ ポジティブ資本関連度
Bullish thesis highlights undervaluation, subscription gross profit, cost discipline, and potential upside to mid-$20s.
銘柄への影響 1
Consumer Discretionary
Peloton Interactive Incペロトン・インタラクティブに対する強気の見方は、同フィットネス企業が過小評価されており、株価は5.5ドル近辺、企業価値は27億ドルで取引されていると主張する。サブスクリプション部門は11億3000万ドルの粗利益を生み出しており、この見方では、経常的なキャッシュフローが誤って評価されていることが浮き彫りになっているとしている。エンゲージメントは改善しており、会員一人当たりのワークアウト時間は前年比7％増加し、ハードウェアの粗利益率は約15％に上昇した。コスト規律は強化されており、営業費用は5年ぶりの低水準にあり、年間1億ドルのコスト削減を目標としている。一方、バランスシートは改善し、純負債のEBITDAに対する倍率は1倍を下回っている。成長の選択肢としては、6カ国での海外展開、2026年から2027年にかけて予定されるトレッドミルの発売、AIを活用した機能などがあり、バリュエーションはEBITDAの約5.5倍に圧縮されている。この見方では、加入者の解約が安定し、成長が再開すれば、大幅な上昇余地があり、株価は20ドル台半ばを支える可能性があるとしている。
Peloton Interactive IncBullish thesis highlights undervaluation, subscription gross profit, cost discipline, and potential upside to mid-$20s.