半導体株が50％下落の可能性、DirexionベアETFに大勝機

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要約 · なぜ重要か

半導体株は現在の水準から半値になる可能性があると、ロブ・イスビッツ氏のテクニカル分析が示している。同氏はiシェアーズ・セミコンダクターETFの極端なバリュエーションと集中度を指摘する。SOXXは35銘柄を保有するが、上位10銘柄で資産の60％超を占め、メディアン株価収益率は70倍だ。イスビッツ氏は、パッシブインデックスへの資金流入がフィードバックループを生み、半導体メーカーを歴史的高値に押し上げたが、現在のモメンタム指標は過去に循環的な弱気相場の前触れとなった水準に似ていると指摘する。同氏は、下落局面で利益を狙う手段として、SOXXの日次パフォーマンスの逆の3倍を目指すDirexionデイリー半導体ベア3倍シェアーズを提案するが、レバレッジETFには全損の重大リスクがあると注意を促している。