มุมมองเชิงบวกต่อ Bath & Body Works ชี้ว่าหุ้นนี้เป็นโอกาสฟื้นตัวแบบมูลค่าลึกที่น่าสนใจ โดยซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง 5.76 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าประมาณ 7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าบริษัทในกลุ่มเดียวกันอย่าง Ulta Beauty อย่างมาก แม้ว่ารายได้จะค่อยๆ ลดลงจาก 7.56 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2023 มาอยู่ที่ประมาณ 7.25 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนล่าสุด แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังคงอยู่ระหว่าง 43% ถึง 44% อย่างสม่ำเสมอ และกำไรสุทธิฟื้นตัวมาอยู่ที่ 727 ล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนล่าสุด ฝ่ายบริหารกำลังปรับเปลี่ยนที่ตั้งร้านค้าไปยังทำเลนอกห้างสรรพสินค้า ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 60% ของร้านค้าทั้งหมด โดยมีเป้าหมายระยะยาวที่สัดส่วน 75% ทั่วอเมริกาเหนือ เพื่อชดเชยปริมาณผู้เข้าห้างที่ลดลง มุมมองนี้ชี้ว่าแม้ไม่มีการเติบโตของรายได้ แต่มาร์จิ้นที่คงทนและการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่งของบริษัทไม่สอดคล้องกับมูลค่าปัจจุบัน ซึ่งจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมากหากแผนฟื้นตัวประสบความสำเร็จ
Bath & Body Works Inc.Article presents a bullish deep-value thesis citing low P/E, resilient margins, and turnaround potential.
Ulta Beauty Inc