โบเว่ อัลลอย เพิ่งตอบกลับหนังสือซักถามรายงานประจำปีของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ โดยชี้แจงปัญหาอัตราผลตอบแทนเงินสดที่ต่ำ บริษัทมียอดเงินสดคงเหลือ ณ สิ้นงวด 2,493 ล้านบาท โดยเป็นเงินฝากในต่างประเทศ 1,648 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 66.06 มียอดหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย 7,420 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 206 ล้านบาท รายได้ดอกเบี้ยเพียง 14.1027 ล้านบาท อัตราผลตอบแทนเงินสดเฉลี่ยเพียงร้อยละ 0.57 ซึ่งต่ำกว่าบริษัทเทียบเคียงในอุตสาหกรรมเดียวกันอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทระบุว่าสาเหตุหลักที่อัตราผลตอบแทนต่ำคือสัดส่วนเงินทุนในต่างประเทศที่สูง โดยบัญชีสกุลเงินต่างประเทศของธนาคารเวลส์ฟาร์โกในสหรัฐฯ มีธุรกรรมบ่อยครั้งและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากกระแสรายวันเป็นศูนย์ บัญชีหลักกระแสรายวันของธนาคารดอยซ์แบงก์ก็ไม่มีดอกเบี้ยเงินฝากเช่นกัน ส่วนธนาคารใหญ่สี่แห่งในประเทศจีนตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม 2025 เป็นต้นไป อัตราดอกเบี้ยเงินฝากกระแสรายวันของนิติบุคคลอยู่ที่ร้อยละ 0.05 และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากแบบสัญญาอยู่ที่ประมาณร้อยละ 0.1 ถึง 0.25 บริษัทไม่ได้จัดสรรเงินในผลิตภัณฑ์เงินฝากแบบมีโครงสร้างหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โดยเงินทุนส่วนใหญ่ใช้หมุนเวียนเป็นเงินทุนหมุนเวียนประจำวันและสำรองเพื่อการลงทุนโครงการ สำหรับความสมเหตุสมผลของหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจำนวนมาก บริษัทอธิบายว่าโครงการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ขนาด 2 กิกะวัตต์และโมดูล 3 กิกะวัตต์ในสหรัฐฯ ยังคงต้องใช้เงินทุนจำนวนมากในการก่อสร้าง สายการผลิตโมดูลสองสายในสหรัฐฯ ที่เริ่มผลิตในปี 2025 ยังอยู่ในช่วงเพิ่มกำลังการผลิต ทำให้มีความต้องการเงินทุนหมุนเวียนเริ่มต้นสูง ประกอบกับวงเงินสินเชื่อในต่างประเทศมีจำกัด จึงต้องเก็บรักษาเงินทุนจำนวนมากไว้ ส่วนยอดเงินสดคงเหลือสูง ณ สิ้นปีเป็นผลมาจากการเรียกเก็บเงินจากลูกค้าที่กระจุกตัวในช่วงปลายปี
Ningbo Boway Alloy Material Co LtdLow cash yield and high interest-bearing liabilities raise financial efficiency concerns