โบรกเกอร์คงแนะซื้อ PLANB เป้า 6.80 บาท ชู COM7-กีฬาหนุนกำไร

AnalystIndustry

โดย HoonVision·

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.บัวหลวงระบุว่าแรงส่งกำไรของ PLANB มีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่องในครึ่งปีหลังของปี 2569 จาก Asian Games และการเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก COM7 โดยคาดไตรมาส 3 ปี 2569 มีรายได้ 2.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY และ 3% QoQ และกำไรหลัก 300 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 3% QoQ ขณะที่ไตรมาส 4 ปี 2569 จะได้ผลบวกจาก COM7 เต็มไตรมาสราว 30 ล้านบาทหลังหักดอกเบี้ย พร้อมเข้าสู่ฤดูกาลสูงของสื่อนอกบ้าน จึงมีโอกาสทำกำไรรายไตรมาสสูงสุดใหม่ อีกแกนสำคัญคือธุรกิจกีฬาที่เริ่มมีบทบาทมากขึ้น โดยเฉพาะฟุตบอลและมวย ซึ่งสอดคล้องกับนโยบายภาครัฐด้านกีฬา ท่องเที่ยว และ Soft Power สำหรับมวย บริษัทตั้งเป้ารายได้ทั้งปีราว 1 พันล้านบาท หลังครึ่งปีแรกของปี 2569 ทำได้แล้ว 600 ล้านบาท และสนามมวยยังมีช่องว่างเพิ่มรายได้จากอัตราการใช้พื้นที่ที่อยู่เพียงราว 50–60% ในไตรมาส 2 ปี 2569 สำหรับปี 2570 คาด PLANB รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก COM7 ราว 500 ล้านบาท หักดอกเบี้ยประมาณ 200 ล้านบาท หนุนกำไรหลักโตประมาณ 30% YoY ขณะที่โอกาสเพิ่มเติมอยู่ที่การต่อยอดสื่อบนรถ EV7 และเครือข่ายร้าน COM7 ราว 1,400 สาขา โดย PLANB มีประสบการณ์ทำสื่อในร้าน 7-Eleven อยู่แล้วราว 2,000 สาขา สร้างรายได้ประมาณ 400 ล้านบาทต่อปี ทั้งนี้คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท อิง PER ปี 2570 ที่ 20x หรือ -1SD โดยมองว่ากำไรไตรมาส 4 ปี 2569 มีโอกาสทำสถิติสูงสุด และปี 2570 จะเห็นฐานรายได้ใหม่จาก Sports, COM7 และ Mobility ชัดขึ้น หากบริษัทพิสูจน์กำไรจากความร่วมมือเหล่านี้ได้มากขึ้น ยังมีโอกาสให้ Valuation กลับเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเดิมที่ PER 30x