บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า COM7 ปรับเป้าหมายการเติบโตปี 2026 ขึ้น โดยคาดยอดขายโต 10-15% และกำไรโต 20% เทียบกับช่วงต้นปีที่ตั้งเป้าโต 10% สำหรับยอดขายและ 10-15% สำหรับกำไร ธุรกิจสินค้า IT ซึ่งคิดเป็น 87% ของรายได้ มีโมเมนตัมเร่งตัว โดยยอดขายสาขาเดิมในไตรมาส 3 จนถึงปัจจุบันเร่งขึ้นเป็นเกือบ 10% จากบวก 2-3% ในไตรมาส 2 ปี 2026 หนุนจากความต้องการที่ดีขึ้นในทุกกลุ่มสินค้า รวมถึงการเร่งซื้อก่อนการปรับราคาขึ้น ส่งผลให้ยอดขายไตรมาส 3 จนถึงปัจจุบันเติบโตมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน เทียบกับบวก 9% ในไตรมาส 2 ปี 2026 ขณะที่บริษัทมองราคาขายสินค้า IT และมือถือยังมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อเนื่องถึงกลางปี 2027 ธุรกิจ Ufund ซึ่งคิดเป็น 1-2% ของรายได้ ยังมีโอกาสขยายพอร์ตได้อีกราว 1 เท่าตัวจากปัจจุบันที่มีลูกค้าคิดเป็นเกือบ 20% ของฐานลูกค้า COM7 เทียบกับ 40% ของพอร์ตคู่แข่งหลัก โดยบริษัทอยู่ระหว่างปรับปรุงและพัฒนาระบบซอฟต์แวร์หลังบ้านเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ คาดแล้วเสร็จในครึ่งหลังปี 2026 ธุรกิจขายรถ EV ซึ่งคิดเป็น 5% ของรายได้ เริ่มสร้างกำไรจากการขยายบริการและเพิ่มช่องทางขายเปิดคู่กับร้าน BaNANA IT โดยบริษัทคาดธุรกิจนี้จะมีกำไรในปี 2026 เทียบกับขาดทุน 73 ล้านบาทในปี 2025 ส่วนโมเมนตัมปี 2027 คาดการเติบโตมาจากการทยอยออกรุ่นใหม่ๆ ในช่วงปลายปีนี้ ฐานะการเงินตึงตัวเป็นแค่ชั่วคราวจากการเร่งเพิ่มสต็อกสินค้า โดยบริษัทประเมินอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงขึ้นในไตรมาส 2 ปี 2026 เป็น 2.46 เท่า จาก 1.88 เท่า ณ สิ้นปี 2025 จะค่อยๆ ลดลงในช่วงที่เหลือของปี โดยในครึ่งหลังปี 2026 บริษัทมีแผนเพิ่มทุนในบริษัทย่อย และอยู่ระหว่างศึกษาการ Spin-off ในระยะยาว จึงคาดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะทยอยลดลงในครึ่งหลังปี 2026 ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกเล็กน้อยต่อ COM7 เนื่องจากโมเมนตัมยอดขายเร่งตัวขึ้น ขณะที่บริษัทมีแผนบริหารอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ชัดเจนมากขึ้น ปัจจุบันประมาณการกำไรปกติปี 2026 ของฝ่ายวิจัยอยู่ที่ 4.7 พันล้านบาท หรือบวก 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน อิงยอดขายโตเพียง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน เทียบกับเป้าหมายบริษัทที่ 10-15% จึงมองว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นราว 4-6% โมเมนตัมกำไรปกติไตรมาส 3 ปี 2026 คาดโตเมื่อเทียบกับปีก่อนในอัตราเร่งตามยอดขายสินค้า IT ในขณะที่ธุรกิจอื่นๆ ก็ยังเติบโตได้ดี คงคำแนะนำซื้อด้วยราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 35.0 บาท โดยชอบ COM7 ที่เป็นธุรกิจสินค้า IT ครบวงจรที่ครอบคลุมตั้งแต่การขายสินค้า สินเชื่อผ่อนชำระ ประกัน และบริการหลังการขาย ช่วยเพิ่มรายได้และสนับสนุนอัตรากำไร ขณะที่หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรปี 2026 เพียง 15.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 20.5 เท่า ราว 25% และให้อัตราเงินปันผลราว 4.0-4.4% ต่อปี
Com7 PCLCompany raises 2026 growth targets on accelerating same-store sales and demand across all product categories.
