หุ้น DELTA ดีดขึ้น 3% หลังนักวิเคราะห์ระบุว่าการออกหุ้นกู้แลกเปลี่ยนได้มูลค่ารวม 1.50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของ Delta Electronics International (Singapore) Pte. Ltd. ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นและบริษัทย่อยของ Delta Electronics Inc. จะไม่กดดันกำไรต่อหุ้น โดยหุ้นกู้ดังกล่าวจะออกในวันที่ 21 ก.ย.69 แบ่งเป็น 2 ชุด ชุด A มูลค่าเงินต้น 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อายุ 1 ปี ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 21 ก.ย.70 ราคาแลกเปลี่ยนเริ่มต้น 266.80 บาทต่อหุ้น คิดเป็นส่วนเพิ่ม 15% จากราคาอ้างอิง 232 บาทต่อหุ้น และชุด B มูลค่าเงินต้น 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อายุ 5 ปี ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 21 ก.ย.74 ราคาแลกเปลี่ยนเริ่มต้น 301.60 บาทต่อหุ้น คิดเป็นส่วนเพิ่ม 30% จากราคาอ้างอิงเดียวกัน หากใช้สิทธิแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน ชุด A จะรองรับหุ้น DELTA ประมาณ 62.1 ล้านหุ้น และชุด B รองรับประมาณ 109.9 ล้านหุ้น รวมทั้งสิ้นราว 172.1 ล้านหุ้น หรือคิดเป็นประมาณ 1.38% ของจำนวนหุ้นที่ออกและชำระแล้วของ DELTA เทียบกับหุ้นกู้แลกเปลี่ยนได้ที่ Delta International Holding Limited B.V. ออกเมื่อเดือน ม.ค.68 มูลค่า 525 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรองรับหุ้นราว 97.4 ล้านหุ้น หรือ 0.78% ของหุ้นที่ออกและชำระแล้ว บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ประเมินว่าการออกหุ้นกู้ครั้งนี้ใช้หุ้นเดิมรองรับการแลกเปลี่ยน ไม่ได้ออกหุ้นใหม่ จึงไม่ทำให้กำไรต่อหุ้นลดลง และผู้ออกหุ้นกู้ยังอยู่ภายใต้เงื่อนไขห้ามขายหุ้นเป็นระยะเวลา 90 วัน จึงคงคำแนะนำซื้อพร้อมราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 300 บาท อ้างอิงอัตราส่วนราคาต่อกำไรเป้าหมาย 92 เท่า
Delta Electronics (Thailand) Public Company LimitedBroker says the $1.5B exchangeable bond issue uses existing shares so it won't dilute EPS, maintaining Buy with a 300 baht target.
