นักลงทุนที่ซื้อขาลงเผชิญความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นแม้ตลาดจะรีเซ็ตครั้งใหญ่

Macro

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์โมเมนตัมเทรดกำลังได้รับคำเตือนว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจนำไปสู่ความผันผวนของกำไรขาดทุนอย่างรุนแรง แม้จะผ่านการรีเซ็ตตลาดครั้งสำคัญมาแล้วก็ตาม นักกลยุทธ์ของเจพีมอร์แกนระบุว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ลดเลเวอเรจในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว โดยดอกเบี้ยชอร์ตที่สูงในหุ้นเทคและอีทีเอฟอย่างเอสเอ็มเอชและดีแรมบ่งชี้ถึงการเปิดรับความเสี่ยงสุทธิที่ต่ำ ในขณะเดียวกัน นักกลยุทธ์ของโซซิเอเต้ เจเนอราลชี้ไปที่ระลอกที่สองของภาษีศุลกากรสหรัฐ วงจรการใช้จ่ายด้านทุนในเอไอและโครงสร้างพื้นฐานที่เร่งตัวขึ้น ความผันผวนของราคาน้ำมันที่กลับมาอีกครั้ง และการขาดดุลการคลังขนาดใหญ่ ว่าเป็นปัจจัยที่บ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อสูงกว่าที่ตลาดกำลังประเมินอยู่ในปัจจุบัน การประเมินมูลค่าหุ้นสหรัฐลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับส่วนอื่นของโลก โดยส่วนต่างพรีเมียมลดลงเหลือประมาณร้อยละ 22 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหกปี นักกลยุทธ์ของอาร์บีซี แคปิตอล มาร์เก็ตส์ ลอรี คัลวาซินา เตือนว่าการเปลี่ยนผ่านผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐอาจเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับหุ้น และคาดว่าเส้นทางจะผันผวนแม้ว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 จะปิดสิ้นปีในระดับที่สูงขึ้นก็ตาม