กฎบัตรธนาคารของ SoFi หนุนการเติบโตของเงินฝาก ขณะที่ Upstart และ Affirm กำลังขออนุมัติ
SoFi Technologies เป็นบริษัทเดียวในสามผู้ให้กู้ฟินเทครายใหญ่ ได้แก่ SoFi, Upstart และ Affirm ที่ปัจจุบันถือกฎบัตรธนาคารเต็มรูปแบบ ทำให้มีฐานเงินฝากภายในเพื่อใช้ปล่อยสินเชื่อ ขณะที่คู่แข่งยังต้องพึ่งพาธนาคารพันธมิตรรายอื่น SoFi ได้รับกฎบัตรเมื่อวันที่ 18 มกราคม 2022 ด้วยการเข้าซื้อธนาคารขนาดเล็กในแคลิฟอร์เนียชื่อ Golden Pacific และยื่นขอผ่านธนาคารแห่งนั้น นับจากนั้นเงินฝากเติบโตจาก 1.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2022 เป็น 45.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยจำนวนสมาชิกเพิ่มจาก 3.9 ล้านรายเป็น 15.8 ล้านราย และจำนวนผลิตภัณฑ์เพิ่มจาก 5.9 ล้านรายการเป็น 24.4 ล้านรายการในช่วงเดียวกัน บริษัทพลิกจากขาดทุนสุทธิ 110 ล้านดอลลาร์ หรือลบ 0.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อสี่ปีก่อน มาเป็นกำไรสุทธิ 156 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในไตรมาสที่สองของปี 2026 Upstart ได้รับการอนุมัติแบบมีเงื่อนไขสำหรับกฎบัตรธนาคารระดับประเทศในเดือนกรกฎาคม และคาดว่าจะได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้ายในช่วงต้นปี 2027 ส่วน Affirm ผู้ให้บริการซื้อก่อนจ่ายทีหลังได้ยื่นขอกฎบัตรธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมในเดือนมกราคม และยังไม่ได้รับการอนุมัติใด ๆ หุ้น SoFi ปรับตัวลงประมาณ 36% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายที่อัตราส่วนกำไร 34 เท่า และกำไรล่วงหน้า 21 เท่า หลังจากให้ผลตอบแทน 116% ในปี 2023, 54% ในปี 2024 และ 70% ในปี 2025
▲
โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Affirm เป็น 115 ดอลลาร์ จากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้น
โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Affirm Holdings เป็น 115 ดอลลาร์ จากเดิม 106 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 12 กันยายน โดยอ้างถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้น การปรับเพิ่มครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ของ Affirm ซึ่งรายได้พุ่งขึ้นร้อยละ 33 เป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 89 ล้านดอลลาร์ เป็น 147 ล้านดอลลาร์ รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 35 ในไตรมาสนี้ สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นร้อยละ 33 ของสินเชื่อสุทธิเฉลี่ยที่ถือไว้สำหรับพันธมิตรการลงทุน และร้อยละ 80 ของสินเชื่อผลิตภัณฑ์ที่ให้กับผู้บริโภคโดยตรงของ Affirm มีดอกเบี้ย ณ สิ้นไตรมาส จำนวนผู้ถือบัตร Affirm Card ที่ใช้งานอยู่เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 5.2 ล้านคน ผลักดันให้มูลค่าธุรกรรมรวมของบัตรเพิ่มขึ้นร้อยละ 124 เป็น 2.8 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ฝ่ายบริหารประเมินว่ามูลค่าธุรกรรมรวมจะแตะ 64 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 ด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงที่ร้อยละ 30.5 นักวิเคราะห์ Darrin Peller จาก Wolfe Research ปรับเพิ่มอันดับหุ้นเป็น Outperform พร้อมราคาเป้าหมาย 90 ดอลลาร์ แม้ว่าบริษัทยังคงเผชิญความเสี่ยงด้านคุณภาพสินเชื่อและการแข่งขัน ขณะที่ธนาคาร บริษัทฟินเทค ผู้ค้าปลีก และเครือข่ายการชำระเงินต่างขยายบริการชำระเงินแบบผ่อนชำระ
▲
Affirm เปิดตัวโมเดล AI สำหรับการประเมินสินเชื่อ พบยอดซื้อที่สำเร็จเพิ่มขึ้น 3.4%
Affirm Holdings กำลังเปิดตัวโมเดลแมชชีนเลิร์นนิงแบบทรานส์ฟอร์เมอร์รุ่นใหม่สำหรับการประเมินสินเชื่อแบบเรียลไทม์ ณ จุดชำระเงินในสหรัฐฯ โดยใช้ข้อมูลธุรกรรมและการชำระคืนของบริษัทเองย้อนหลัง 14 ปี เพื่อวิเคราะห์ลำดับและจังหวะเวลาของเหตุการณ์ต่าง ๆ ในประวัติเครดิตของผู้บริโภค ในการทดสอบเบื้องต้น โมเดลนี้อนุมัติคำขอที่ระบบเดิมจะปฏิเสธ รวมถึงผู้บริโภคที่มีประวัติเครดิตจำกัดและไม่มีคะแนน FICO และการอนุมัติเพิ่มเติมเหล่านั้นทำให้มียอดซื้อที่สำเร็จเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับกลุ่มควบคุม โดยสินเชื่อมีผลการดำเนินงานดีกว่าการขยายพอร์ตในลักษณะเดียวกันภายใต้โมเดลเดิม Affirm ระบุว่าโมเดลนี้ถูกออกแบบมาเพื่อให้การตัดสินใจรวดเร็วและอธิบายได้ และการเปิดตัวครั้งนี้ไม่ได้ให้ตัวเลขประมาณการผลกระทบทางการเงินเป็นจำนวนเงิน บริษัทมองว่าการเปิดตัวนี้เป็นการขยายการอนุมัติโดยไม่ใช่แค่การลดมาตรฐานสินเชื่อ โดยผลประโยชน์ทางการเงินจะขึ้นอยู่กับว่าผลลัพธ์เบื้องต้นจะขยาย規模ได้เพียงใด หุ้นของ Affirm ปรับขึ้น 58.2% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เทียบกับการเติบโต 20.2% ของอุตสาหกรรม และหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้า 4.1 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 4.2 เท่า