ฟ็อกซ์ถูกปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็นมากกว่าตลาด หลังดีลโรกุและความแข็งแกร่งของโฆษณาหนุนแนวโน้ม

Analyst

โดย Investing.com·

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

หุ้นฟ็อกซ์ คอร์ปอเรชั่น ถูกปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนจากเท่าตลาดเป็นมากกว่าตลาดโดยเจพีมอร์แกนและเวลส์ ฟาร์โก ซึ่งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายด้วยเช่นกัน โดยอ้างถึงแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น แนวโน้มโฆษณาที่สดใส และการเข้าซื้อกิจการโรกุที่รอดำเนินการ เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 82 ดอลลาร์ จาก 70 ดอลลาร์ ขณะที่เวลส์ ฟาร์โกปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 80 ดอลลาร์ จาก 65 ดอลลาร์ เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ขึ้นร้อยละ 7 และร้อยละ 9 ตามลำดับ หลังผลประกอบการไตรมาสสี่ของบริษัท โบรกเกอร์อ้างถึงเศรษฐศาสตร์ของฟุตบอลโลกที่แข็งแกร่ง แนวโน้มโฆษณาการเมืองที่เป็นบวก โมเมนตัมโฆษณาที่ต่อเนื่อง และรายได้จากการจัดจำหน่ายที่ดีขึ้น แนวโน้มดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจโทรทัศน์ของฟ็อกซ์และทูบี เจพีมอร์แกนระบุว่ารายได้โทรทัศน์ไตรมาสสี่เพิ่มขึ้นร้อยละ 45 เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 2.48 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายของกลุ่มธุรกิจเพิ่มขึ้นร้อยละ 129 เป็น 705 ล้านดอลลาร์ รายได้ของทูบีเพิ่มขึ้นร้อยละ 35 โดยได้แรงหนุนจากเวลาการรับชมที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 17 โดยแพลตฟอร์มสิ้นสุดปีงบประมาณ 2026 ด้วยผู้ใช้งานรายเดือน 110 ล้านราย เจพีมอร์แกนคาดว่าจะได้รับแรงหนุนอีกครั้งจากฟุตบอลโลก 2026 และวงจรโฆษณาการเมืองที่ทำสถิติสูงสุด โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายของธุรกิจโทรทัศน์ปีงบประมาณ 2027 ขึ้นร้อยละ 30 เป็น 1.49 พันล้านดอลลาร์ และระบุว่าการตัดสินใจของฟ็อกซ์ที่จะไม่เจรจาข้อตกลงสิทธิ์สื่อเอ็นเอฟแอลที่มีอยู่ก่อนกำหนดช่วยขจัดภาระกังวลระยะสั้นที่สำคัญ เวลส์ ฟาร์โกยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายปีงบประมาณ 2027 เป็น 4.12 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.85 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่ารายได้จากฟุตบอลโลกประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการก่อนหน้านี้ที่มากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายของกลุ่มธุรกิจโทรทัศน์ปีงบประมาณ 2027 เป็น 1.6 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงโฆษณาการเมืองที่แข็งแกร่งขึ้น รายได้จากฟุตบอลโลก และการลงทุนด้านดิจิทัล การเข้าซื้อกิจการโรกุที่วางแผนไว้เป็นอีกส่วนสำคัญของมุมมองเชิงบวก เจพีมอร์แกนกล่าวว่าการรวมทูบีกับแพลตฟอร์มสตรีมมิ่งของโรกุจะสร้างผู้ให้บริการโทรทัศน์สตรีมมิ่งที่รองรับโฆษณาฟรีรายใหญ่ที่สุด และปรับปรุงโปรไฟล์การเติบโตของฟ็อกซ์ โบรกเกอร์ยังมองเห็นศักยภาพที่สำคัญสำหรับฟ็อกซ์ในการใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญด้านโฆษณาในครัวเรือนสตรีมมิ่งมากกว่า 100 ล้านครัวเรือนของโรกุ เวลส์ ฟาร์โกประมาณการว่าดีลดังกล่าวอาจสร้างรายได้จากการทำงานร่วมกันด้านโฆษณาประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาประมาณสองปี โดยได้แรงหนุนจากราคาที่สูงขึ้นและอัตราการเติมโฆษณาในช่องโรกุ โฆษณาหน้าจอหลัก และการสร้างรายได้ที่ดีขึ้นจากคลังโฆษณาสตรีมมิ่งของบุคคลที่สาม เจพีมอร์แกนกล่าวว่ามูลค่าตามรูปแบบโปรฟอร์มาของฟ็อกซ์ยังคงต่ำกว่าระดับที่บ่งชี้โดยราคาเป้าหมาย 82 ดอลลาร์ ซึ่งเปิดช่องให้มีการปรับมูลค่าใหม่เมื่อนักลงทุนมองบริษัทที่ควบรวมกันมากขึ้นว่าเป็นแพลตฟอร์มโทรทัศน์เชื่อมต่อขนาดใหญ่ที่มีข้อมูลบุคคลที่หนึ่งและโอกาสด้านโฆษณาที่มากขึ้น