GameStop ตกลงแลกหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดไม่ด้อยสิทธิมูลค่าประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์เป็นหุ้นสามัญคลาสเอในการทำธุรกรรมแบบเจรจาส่วนตัว การแลกเปลี่ยนครอบคลุมหุ้นกู้ชนิดไม่มีคูปองมูลค่าประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในปี 2030 และหุ้นกู้ชนิดไม่มีคูปองมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในปี 2032 GameStop จะออกหุ้นสามัญให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ที่เข้าร่วมและจะไม่ได้รับเงินสดจากการแลกเปลี่ยน โดยหุ้นกู้จะถูกยกเลิกหลังการปิดธุรกรรม ทำให้หนี้ระยะยาวคงค้างลดลงประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ การดำเนินการนี้อาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลและลดความเสี่ยงในการรีไฟแนนซ์ แต่การออกหุ้นเพิ่มอาจทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 10% ระหว่างช่วงการซื้อขาย เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวไม่มีดอกเบี้ย การประหยัดในทันทีจึงมีจำกัด แม้ว่าการแลกเปลี่ยนอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินมากขึ้นโดยแลกกับสัดส่วนการถือครองของผู้ถือหุ้นปัจจุบัน
GameStop Corp.Exchange of convertible notes for shares reduces debt but dilutes existing shareholders, causing stock to fall over 10%.