ILM ถือรับปันผล รอกำลังซื้อฟื้นตัว

Analyst
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้คำแนะนำ “NEUTRAL” สำหรับหุ้น บริษัท อินเด็กซ์ ลิฟวิ่งมอลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ ILM พร้อมราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 14.20 บาทต่อหุ้น โดยมองว่าหุ้นเหมาะสำหรับการถือรับเงินปันผลมากกว่าคาดหวังราคาหุ้นปรับขึ้น เนื่องจากกำไรยังเติบโตจำกัดจากกำลังซื้อผู้บริโภคที่อ่อนแอ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติปี 2569 ที่ 776 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน และปี 2570 ที่ 794 ล้านบาท เติบโตอีก 2% โดยรายได้ปี 2569 เพิ่มเพียง 2% ขณะที่ยอดขายสาขาเดิมทรงตัวและอัตรากำไรขั้นต้นแข็งแกร่งที่ประมาณ 47.4% อย่างไรก็ตาม การขยายสาขาขนาดเล็กโดยเฉพาะแบรนด์ Flying Tiger ซึ่งตั้งเป้าเพิ่มจาก 6 สาขา ณ สิ้นปี 2568 เป็น 18 สาขาในปี 2569 จะเพิ่มภาระค่าใช้จ่ายและจำกัดการเติบโตของกำไรในระยะสั้น แม้สินค้าของ Flying Tiger มีอัตรากำไรสูงและช่วยยกระดับ Product Mix ในระยะยาว สำหรับไตรมาส 2/2569 คาดกำไรปกติประมาณ 190 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% จากปีก่อนและ 2% จากไตรมาสก่อน โดยได้แรงหนุนจากยอดขายสาขาเดิมที่คาดเติบโต 3% หลังสาขาหาดใหญ่กลับมาเปิดเต็มรูปแบบและสาขาอุบลราชธานีมีพื้นที่ขายเพิ่มขึ้น แต่การฟื้นตัวยังต่ำกว่าหุ้นกลุ่ม Home Improvement รายอื่น จุดเด่นของ ILM คือผลตอบแทนจากเงินปันผล โดยซื้อขายที่ PER ปี 2569-2570 เพียง 8.3 เท่าและ 8.1 เท่า ต่ำกว่าระดับในอดีต และคาดจ่ายเงินปันผล 1.00 บาทต่อหุ้นต่อปี คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 7.8-8.0%

ผลกระทบต่อหุ้น 1

Consumer Discretionary▼ · 1 หุ้น
© 2026 MarketDXNews