เอออน นายหน้าประกันภัย คว้าซื้อ USI จาก KKR ในราคา 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์

M&A · Partnership

โดย ロイター·

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

เอออน (Aon) นายหน้าประกันภัยรายใหญ่ ประกาศเมื่อวันที่ 31 ว่าจะเข้าซื้อกิจการ USI Insurance Services คู่แข่งในสหรัฐฯ จาก KKR ยักษ์ใหญ่ด้านไพรเวทอิควิตี้ของสหรัฐฯ ในราคาประมาณ 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ นับเป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดรายการหนึ่งในอุตสาหกรรมประกันภัยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยให้เอออนเสริมความแข็งแกร่งในตลาดประกันภัยสำหรับธุรกิจขนาดกลางของสหรัฐฯ ซึ่งยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง เกร็ก เคส ซีอีโอของเอออน กล่าวว่า USI จะช่วยเพิ่มสถานะในตลาดขนาดกลางได้อย่างมีนัยสำคัญ และขยายโอกาสทางธุรกิจในกลุ่ม E&S ตลาดประกันภัยสำหรับธุรกิจขนาดกลางของสหรัฐฯ มีมูลค่ากว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของเบี้ยประกันภัยรับรวมของธุรกิจประกันวินาศภัยเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ในปี 2024 เอออนเข้าซื้อ NFP นายหน้าประกันภัยในตลาดขนาดกลางด้วยมูลค่าประมาณ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ และดีลครั้งนี้ต่อยอดจากการลงทุนดังกล่าว ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งในธุรกิจประกันสุขภาพ ทรัพยากรบุคคล และที่ปรึกษาด้านทุนมนุษย์ USI ก่อตั้งขึ้นในปี 1994 เป็นบริษัทนายหน้าและที่ปรึกษาประกันภัย ปัจจุบันมีรายได้ต่อปีประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ และเติบโตเป็นนายหน้าประกันภัยรายใหญ่อันดับ 10 ของสหรัฐฯ ในอุตสาหกรรมนายหน้าประกันภัย ช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีดีลใหญ่เกิดขึ้นต่อเนื่อง เช่น การเข้าซื้อ AssuredPartners ของ Arthur J. Gallagher มูลค่า 1.35 หมื่นล้านดอลลาร์ และการเข้าซื้อ Accession Risk Management ของ Brown & Brown มูลค่าประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ คาดว่าการซื้อกิจการครั้งนี้จะแล้วเสร็จภายในไตรมาสที่สี่ และจะช่วยหนุนกำไรปรับปรุงของเอออนในปี 2028 เอออนวางแผนจะใช้เงินกู้เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับดีลนี้ และจะระงับการซื้อหุ้นคืนในระยะอันใกล้เพื่อ prioritise การชำระหนี้ ไมค์ ซิคาร์ด ซีอีโอของ USI จะเข้ารับตำแหน่งประธานของเอออนและซีอีโอระดับโลกของกลุ่มธุรกิจตลาดขนาดกลางหลังการซื้อกิจการเสร็จสิ้น สำหรับ KKR การขาย USI ถือเป็นการปิดดีลลงทุนขนาดใหญ่รายการหนึ่ง โดยในไตรมาสที่สอง KKR ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในด้านการคืนทุนจากการลงทุน USI ถูกซื้อโดย KKR และ CDPQ สถาบันจัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญของแคนาดาในปี 2017 ด้วยมูลค่าประมาณ 4.3 พันล้านดอลลาร์ ต่อมา KKR เพิ่มสัดส่วนถือหุ้นจนกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด ในช่วงที่ KKR ถือหุ้น รายได้ของ USI เติบโตเกือบสามเท่า KKR ระบุว่าดีลนี้คาดว่าจะให้ผลตอบแทนประมาณ 6 เท่าของเงินลงทุนเริ่มแรกในปี 2017 และประมาณ 3.4 เท่าของเงินลงทุนรวมตลอดระยะเวลาที่ถือหุ้น และคาดว่าจะบันทึกกำไรปรับปรุงประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์จากธุรกรรมนี้

KKR & Co. Inc. ▲