บล.เอเชีย พลัส ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น JMART เป็น 12.80 บาท พร้อมเปลี่ยนคำแนะนำจาก Sell เป็น Buy หลังกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ 213 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31% จากไตรมาสก่อน และ 92% จากปีก่อน แม้รายได้รวมลดลง 1% เหลือ 3.77 พันล้านบาท โดยธุรกิจจัดจำหน่ายมือถือ Jmart Mobile มีรายได้ทรงตัวที่ 2.5 พันล้านบาท และธุรกิจติดตามหนี้ JMT มีรายได้ลดลง 6% เหลือ 993 ล้านบาท แต่กำไรเติบโตได้จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยับขึ้นเป็น 31% จาก 28.5% และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น ฝ่ายวิจัยคาดกำไรช่วงครึ่งปีหลังจะดีขึ้นต่อเนื่องทั้งเทียบรายไตรมาสและรายปี จากการขยายสาขา Jmart Mobile ให้ครบ 100 แห่ง การจัดเก็บหนี้ของ JMT และ JK ที่ฟื้นตัว และมาตรการไทยช่วยไทยพลัสที่เริ่มในไตรมาส 3 ขณะที่ค่าใช้จ่ายตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตมีแนวโน้มลดลง กำไรสุทธิครึ่งปีแรกคิดเป็น 69% ของประมาณการทั้งปี ทำให้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 52% เป็น 789 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิ 162 ล้านบาท และปี 2570 เป็น 1.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 32% จากปีก่อน ราคาเป้าหมายใหม่ใช้วิธี SOTP อิงราคาเป้าหมาย JMT จาก IAA Consensus เฉลี่ย 12.75 บาท และปรับส่วนลด NAV จาก 50% เหลือ 30%
Jay Mart Public Company LimitedBroker raises target to 12.80 baht and upgrades to Buy after strong Q2 profit.
JMT Network Services Public Company LimitedBroker expects recovery in debt collection at JMT and raises profit forecasts, with JMT target price of 12.75 baht.
