เจพีมอร์แกนปรับลดคำแนะนำหุ้น IVL ลงเป็น “Neutral” พร้อมราคาเป้าหมาย 22 บาท โดยมองว่าระดับมูลค่าของ IVL ในปัจจุบันอยู่ในระดับเหมาะสม ฝ่ายวิจัยปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2570 ลง 32.6% เหลือ 1.20 บาท จากเดิม 1.78 บาท สะท้อนสมมติฐานส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ MTBE และ PET ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 และปี 2570 ที่ลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานที่สูงขึ้น ขณะที่ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มี EBITDA เพิ่มขึ้น 129% จากปีก่อน เป็น 21.7 พันล้านบาท สูงสุดในรอบประมาณ 3 ปีครึ่ง หนี้สินสุทธิลดลง 9.2 พันล้านบาทจากไตรมาสก่อนหน้า เหลือ 226.4 พันล้านบาท และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ปรับดีขึ้นเป็น 5.3 เท่า จาก 7.8 เท่าในไตรมาส 1/2569
Indorama Ventures PCLJPMorgan downgrades to Neutral, cuts target to 22 baht, and slashes 2027 EPS estimate by 32.6% on lower MTBE/PET spreads and higher non-operating expenses.
