Atlas Energy Public Company LimitedATLAS
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง
KGI maintains buy rating and expects Q3 profit recovery, though target price cut.
ผลกระทบต่อหุ้น 1
Energy
Atlas Energy Public Company Limitedบล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดผลประกอบการของ ATLAS จะฟื้นตัวขึ้น QoQ ใน 3Q69F เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจบริการน้ำมันจะกลับสู่ระดับปกติโดยพลิกเป็นบวกได้ จาก -6.6% ใน 2Q69 เพราะปริมาณการใช้น้ำมันดีเซลในประเทศไทยฟื้นตัวขึ้นจากที่ลดลงอย่างมากในเดือนเมษายน ขณะเดียวกันคาดว่าปริมาณยอดขาย LPG จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ จากการขยายสถานีบริการ LPG เป็น 248 สถานี และเครือข่ายร้านแก๊ส LPG ภาคครัวเรือนเป็น 525 ร้าน ณ สิ้นงวด 2Q69 โบรกเกอร์ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569F ลง 15% เป็น 319 ล้านบาท และปี 2570F ลง 7% เป็น 415 ล้านบาท เนื่องจากค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจบริการน้ำมันลดลง แต่ปรับเพิ่มสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจ LPG ขึ้นเล็กน้อยเป็น 15.3% ในปี 2569F และ 15.1% ในปี 2570F พร้อมปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 3.20 บาท จากเดิม 3.70 บาท โดยอิง PE 12.5x แต่ยังคงคำแนะนำ ซื้อ เพราะคาดกำไรจะฟื้นตัว YoY และ QoQ ใน 3Q69F และเติบโตแข็งแกร่งถึง 30% YoY เป็น 415 ล้านบาทในปี 2570F
Atlas Energy Public Company LimitedKGI maintains buy rating and expects Q3 profit recovery, though target price cut.