KKR ปรับขึ้น 1.7% หลังได้เงินสด 3.3 พันล้านดอลลาร์จากการขาย USI

M&A · Partnership
โดย GuruFocus·US·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

KKR ผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกและนักลงทุนด้านประกันภัย ปรับขึ้นประมาณ 1.6% แตะ 110.38 ดอลลาร์ในวันจันทร์ หลังบรรลุข้อตกลงมูลค่า 17 พันล้านดอลลาร์ในการขาย USI Insurance Services ให้กับ Aon KKR และพันธมิตรซื้อบริษัทนายหน้าประกันภัยแห่งนี้ในปี 2560 ก่อนที่บริษัทจะเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น ผลตอบแทนที่ได้นั้นมหาศาล: การประกาศอย่างเป็นทางการของ KKR ประเมินรายได้หลังหักภาษีไว้ที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 2 ดอลลาร์ต่อหุ้น การออกจากลงทุนครั้งนี้คาดว่าจะให้ผลตอบแทน 6 เท่าของเงินลงทุนเริ่มแรกของ KKR และ 3.4 เท่าของเงินทุนทั้งหมดที่ใช้ในงบดุล เงินสดที่ได้รับคิดเป็นประมาณ 3.2% ของมูลค่าตลาดของ KKR แต่ชัยชนะที่ใหญ่กว่าคือการยืนยันความถูกต้องของ Strategic Holdings ซึ่งพอร์ตการลงทุนที่เหลือสร้างรายได้ที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 3.5 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA 800 ล้านดอลลาร์ ทำให้ผู้ลงทุนมองเห็นกำไรที่อยู่นอกเหนือค่าธรรมเนียมแบบดั้งเดิมและ carried interest ได้ชัดเจนขึ้น ที่ราคา 110.38 ดอลลาร์ หุ้นซื้อขายต่ำกว่าค่าประมาณ GF Value ที่ 133.39 ดอลลาร์ถึง 17.25% และข้อตกลง USI แสดงให้เห็นว่าเครื่องจักรการทบต้นทุนทำงานได้ การออกจากลงทุนครั้งต่อไปจะกำหนดว่า KKR จะสามารถทำซ้ำความสำเร็จนี้ได้หรือไม่

ผลกระทบต่อหุ้น 2

Aging Population▲ · 1 หุ้น
KKR & Co. Inc.
KKR
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

KKR's $17B sale of USI yields ~$3.3B after-tax proceeds and ~$2B adjusted net income, validating its Strategic Holdings portfolio.

Climate Adaptation & Water▲ · 1 หุ้น
Aon PLC
AON
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Aon is the acquirer in the $17B deal to buy USI Insurance Services from KKR, but the article gives no terms or impact assessment for Aon itself.

บริษัทนอก coverage 1

USIインシュアランス・サービシズเอกชน± ผสม
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

USI Insurance Services is the asset being sold by KKR to Aon; the article reports the transaction but no standalone impact on USI.

© 2026 MarketDXNews