บล.กรุงศรี คาดการณ์ว่า OR จะรายงานผลขาดทุนสุทธิในไตรมาส 2/69 ราว 1,620 ล้านบาท พลิกจากกำไร 2,232 ล้านบาทในไตรมาส 2/68 และ 2,415 ล้านบาทในไตรมาส 1/69 หากตัดรายการพิเศษ ขาดทุนปกติจะอยู่ที่ราว 1,570 ล้านบาท ต่ำกว่าที่เคยประเมินจากผลขาดทุนสต็อกน้ำมันที่มากกว่าคาด โดยธุรกิจ Mobility มีปริมาณขาย 5,569 ล้านลิตร ลดลง 13% จากปีก่อนและ 16% จากไตรมาสก่อน กำไรขั้นต้นต่อลิตรเหลือเพียง 0.27 บาท ลดลง 68% จากปีก่อนและ 75% จากไตรมาสก่อน เกิดจากราคาน้ำมันที่ลดลงทำให้เกิดผลขาดทุนสต็อกกว่า 11,000 ล้านบาท รวมถึงผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าสินค้าคงเหลือที่ไม่ได้กระทบเงินสดอีก 2,400 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ Lifestyle ยังเติบโตจากปริมาณขายกาแฟที่เพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อนและ 4% จากไตรมาสก่อน ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าไตรมาส 3/69 จะพลิกกลับมามีกำไร โดยกำไรขั้นต้นต่อลิตรของธุรกิจ Mobility จะฟื้นตัวมาที่ 1.1-1.2 บาท หลังกลับรายการผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าสินค้าคงเหลือ และปริมาณขายฟื้นตัวตามการแข่งขันที่ลดลง คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 14.5 บาทต่อหุ้น โดยมองว่าไตรมาส 2/69 เป็นจุดต่ำสุดของปี
PTT Oil and Retail Business Public Company LimitedExpected net loss of 1.62 billion baht in Q2 2026, swinging from profit, due to larger oil stock losses and lower sales volume.