บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เริ่มต้นคำแนะนำซื้อหุ้น STA หรือบริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี ผู้นำอุตสาหกรรมยางธรรมชาติของไทย ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดราว 35% มีกำลังการผลิต 3.72 ล้านตันต่อปี โดยให้ราคาเป้าหมาย 23.90 บาท อิง PER 11.30 เท่า หรือบวก 0.75 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี เพื่อสะท้อนโมเมนตัมราคายางขาขึ้น การฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้น และ Forward EPS ปี 2570 ที่ 2.12 บาทต่อหุ้น พร้อมคาดเงินปันผลปี 2569 ที่ 1 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 4.8% ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติปี 2569 อยู่ที่ 2,701 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 734.3% จากปีก่อนที่ขาดทุน 426 ล้านบาท หนุนจากรายได้ที่คาด 128,517 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.3% และ GPM ที่ขยายจาก 6.2% เป็น 9.7% ภายใต้สมมติฐานราคาขายยางเฉลี่ยทั้งปี 220 เซนต์สหรัฐต่อกิโลกรัม สำหรับไตรมาส 3 ปี 2569 คาดกำไรปกติเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปี แต่ลดลงเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสจากฐานที่สูงในไตรมาส 2 โดยราคายาง SICOM TSR20 ขยับขึ้นเป็นราว 230 เซนต์สหรัฐต่อกิโลกรัม จาก 220 เซนต์สหรัฐต่อกิโลกรัมในไตรมาสก่อน และปริมาณขายยาง EUDR คาดเพิ่มเป็นราว 30,000 ตัน จาก 17,214 ตันในไตรมาส 2 และคาดเกิน 60,000 ตันในไตรมาส 4 บริษัทยังเดินหน้ากลยุทธ์เพิ่มสัดส่วนยาง EUDR ซึ่งขายราคาสูงกว่ายางทั่วไป โดยตั้งเป้าปริมาณขาย 30,000 ตันต่อเดือน ขณะที่อุปทานยางจากอินโดนีเซียและไอวอรีโคสต์ที่จำกัด รวมถึงผลกระทบจากเอลนีโญ โรคใบร่วงในอินโดนีเซีย และการลดพื้นที่สวนยางเพื่อเปลี่ยนไปปลูกปาล์ม เป็นปัจจัยหนุนราคายาง ส่วนจีนยังเป็นตลาดหลักคิดเป็นสัดส่วนกว่า 60% ของรายได้ธุรกิจยางธรรมชาติ และธุรกิจถุงมือยางส่งออกกว่า 175 ประเทศทั่วโลก
Sri Trang Agro-Industry Public Company LimitedLand and Houses Securities initiates Buy on STA with 23.90 baht target, forecasting 734% profit surge in 2026 on margin recovery.
