ราคาหุ้น IVL ร่วง 8.71% หลังมอร์แกน สแตนลีย์ปรับลดคำแนะนำจาก Overweight เป็น Underweight และลดราคาเป้าหมายเหลือ 19.00 บาท จากเดิม 26.90 บาท โดยมองว่าปัญหาเชิงโครงสร้างของบริษัทจะกดดันผลตอบแทนต่อเงินลงทุนให้อยู่ที่ประมาณ 2% ในปี 2570 ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่ง แม้อุตสาหกรรมปิโตรเคมีมีสัญญาณฟื้นตัวก็ตาม ด้านฐานะการเงินยังเป็นปัจจัยกดดัน โดยคาดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะยังสูงถึง 173% ในปี 2570 และกระแสเงินสดส่วนใหญ่ถูกใช้เพื่อชำระดอกเบี้ยและการลงทุนซ่อมบำรุง ทำให้การลดภาระหนี้ทำได้ช้า นอกจากนี้ มอร์แกน สแตนลีย์ยังปรับลดประมาณการ EBITDA ปี 2569-2570 ลง 26% และปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นลง 37% และ 51% ตามลำดับ เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้น ความต้องการผลิตภัณฑ์ PET ที่อ่อนแอ และรายจ่ายลงทุนที่เพิ่มขึ้น
Indorama Ventures PCLMorgan Stanley downgraded IVL to Underweight and cut target price, citing structural problems, high debt, and lowered earnings estimates.