บล.เอเชีย พลัส ระบุว่า การประชุมผู้ถือหุ้น COM7 ในวันที่ 17 ก.ย. 2569 เป็น Catalyst สำคัญของ PLANB เนื่องจากวาระแต่งตั้งกรรมการที่ PLANB เสนอชื่อ 2 ท่านมีโอกาสผ่านสูง เพราะผู้ถือหุ้นอันดับ 1 และ 2 ของ COM7 ซึ่งถือหุ้นรวมกันราว 41% มีแนวโน้มสนับสนุนดีลนี้ หากได้รับอนุมัติ PLANB จะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก COM7 ด้วยวิธี Equity Method ทันที ซึ่งจะยกระดับโครงสร้างกำไรและสร้าง Upside ต่อผลประกอบการระยะถัดไป โดยในไตรมาส 3 ปี 2569 คาดว่าจะรับรู้เพียง 13 วัน เทียบกับดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้นราว 56 ล้านบาท แต่ตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2569 จะรับรู้เต็มไตรมาสที่ราว 120-140 ล้านบาท ขณะเดียวกัน PLANB เตรียมต่อยอดความร่วมมือกับ COM7 ผ่านการพัฒนาสื่อในร้านค้าและรถ Taxi EV7 ส่วน Asian Games 2026 ซึ่งจัดระหว่างวันที่ 19 ก.ย. ถึง 4 ต.ค. 2569 คาดว่าจะหนุนธุรกิจ Engagement Marketing แม้ต้นทุนลิขสิทธิ์สูงขึ้นทำให้อัตรากำไรอยู่ในระดับต่ำถึงปานกลาง ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปี 2569 แต่ปรับเพิ่มประมาณการปี 2570 ขึ้น 18% สะท้อนการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก COM7 และโอกาสเกิด Synergy ส่งผลให้ Fair Value เพิ่มจาก 6.25 บาท เป็น 7.00 บาท โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
Plan B Media PCLPLANB will recognize COM7 profit share, raising 2027 forecast and fair value to 7.00 baht.
Com7 PCLPLANB's appointment of directors and equity-method recognition of COM7 profits enhances COM7's value and prospects.
