ชีอินเตรียมจ่ายสูงสุด 3.5 พันล้านดอลลาร์แก่นักลงทุนเดิมบางส่วน หลังมูลค่าบริษัทร่วงหนัก

Corporate Action
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

จากหนังสือชี้ชวนที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 24 ชีอิน ผู้ค้าปลีกแฟชั่นออนไลน์สัญชาติจีนซึ่งเริ่มกระบวนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกในฮ่องกง จะจ่ายเงินสดและหุ้นมูลค่ารวมสูงสุด 3.5 พันล้านดอลลาร์ หรือเกือบสองเท่าของเป้าหมายการระดมทุนจากการเสนอขายหุ้นครั้งแรก ให้แก่นักลงทุนเดิมบางส่วน กลุ่มเป้าหมายประกอบด้วยนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับ โป๋หยู แคปิตอล, ไทเกอร์ โกลบอล, เจเนอรัล แอตแลนติก, ไฟรฟ์ แคปิตอล, มูบาดาลา และบรู๊กฟิลด์ นักลงทุนเหล่านี้ถือหุ้นจากรอบระดมทุนช่วงท้ายของชีอิน และได้รับเงื่อนไขคุ้มครองที่จะมีผลบังคับใช้หากการเสนอขายหุ้นครั้งแรกมีราคาต่ำกว่าราคาที่จ่ายในรอบระดมทุนก่อนหน้า ชีอินมีกำหนดประกาศราคาเสนอขายในวันที่ 31 และเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์วันที่ 1 กันยายน โดยตั้งช่วงราคาเบื้องต้นไว้ที่ 47.60 ถึง 49.50 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้น และจะขายหุ้นประมาณ 280 ล้านหุ้น เพื่อระดมทุน 13.86 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง หรือ 1.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ราคาสูงสุดของช่วงราคา มูลค่าบริษัทที่ราคาสูงสุดของช่วงจะอยู่ที่เกือบ 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่า 6.05 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบพรีดีปี 2022, 9.82 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบดี และ 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบดีพลัสปี 2023 ชีอินระบุว่า หากราคาเสนอขายหุ้นครั้งแรกถูกกำหนดที่ราคาต่ำสุดของช่วงราคา บริษัทอาจต้องจ่ายเงินสดสูงสุด 2.2 พันล้านดอลลาร์ภายใต้เงื่อนไขคุ้มครองการปรับแปลงสภาพ และจะออกหุ้นเพิ่มอีก 19.6 ล้านหุ้นโดยไม่คิดมูลค่า นอกเหนือจากนี้ บริษัทยังตกลงจ่ายเงินประมาณ 1.33 พันล้านดอลลาร์แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิรอบพรีดี ดี และดีพลัส โดยในจำนวนนี้ประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์จะจ่ายเป็นสามงวด และอีกประมาณ 230.4 ล้านดอลลาร์ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นก่อนการเสนอขายหุ้นครั้งแรกเสร็จสิ้น จะจ่ายภายใน 15 วันทำการหลังการเสนอขายหุ้นครั้งแรกเสร็จสิ้น การจ่ายเงินทั้งหมดจะใช้เงินทุนของบริษัทเอง และผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิรอบเอ บี ซี และซีพลัสจะไม่ได้รับสิทธิ์นี้

ผลกระทบต่อหุ้น 1

Energy Transition & Power Demand▼ · 1 หุ้น
Brookfield Corp
BN
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Brookfield is an existing investor in Shein and will receive payments due to valuation drop, but the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment value.

บริษัทนอก coverage 5

General Atlanticเอกชน▼ ลบ
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

General Atlantic is an existing investor in Shein; the lower IPO valuation and compensation payments reflect a decline in investment value.

Mubadala Investment Companyเอกชน▼ ลบ
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Mubadala is an existing investor in Shein; the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment.

Thrive Capitalเอกชน▼ ลบ
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Thrive Capital is an existing investor in Shein; the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment.

Tiger Global Management, LLCเอกชน▼ ลบ
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Shein's valuation plunge triggers protection clauses, paying up to $3.5B to investors like Tiger Global, below prior funding round prices.

博裕资本เอกชน▼ ลบ
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

Boyu Capital is an existing investor in Shein; the valuation plunge and IPO at lower price negatively impact its investment.

© 2026 MarketDXNews