มุมมองเชิงบวกต่อไททัน อเมริกา เอสเอ ระบุว่าการเข้าซื้อคีย์สโตน ซีเมนต์เป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับการเติบโตของกำไรอย่างมีนัยสำคัญ ไททัน อเมริกา ซึ่งเป็นผู้ผลิตซีเมนต์และวัสดุก่อสร้างแบบครบวงจรที่มีตำแหน่งโดดเด่นในฟลอริดา มิดแอตแลนติก และมหานครนิวยอร์ก สร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในปี 2025 ที่ 390 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 1.66 พันล้านดอลลาร์ บริษัทเข้าซื้อคีย์สโตน ซีเมนต์ด้วยมูลค่า 310 ล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์ดังกล่าวปัจจุบันดำเนินงานที่อัตราการใช้กำลังการผลิตประมาณ 53 เปอร์เซ็นต์ และมีอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งบ่งชี้ถึงกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายประมาณ 9.7 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารไม่รวมคีย์สโตนไว้ในประมาณการ แต่เมื่ออัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 90 เปอร์เซ็นต์ และอัตรากำไรปรับเข้าสู่ระดับเครือข่ายของไททันที่ 23 เปอร์เซ็นต์ กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายของคีย์สโตนอาจเพิ่มขึ้นประมาณสามเท่าเป็นประมาณ 31 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะสร้างการเพิ่มขึ้นของกำไรอย่างมีนัยสำคัญภายในปี 2028 ไททัน อเมริกามีการซื้อขายที่ประมาณ 8 เท่าของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย และอาจเห็นการปรับมูลค่าใหม่อย่างมีนัยสำคัญจากการขยายอัตรากำไรและการเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิต
Titan America SAKeystone acquisition expected to drive earnings growth and margin expansion, leading to potential rerating
Eagle Materials IncAcquisition by Titan America implies value realization as utilization and margins improve