อัตราผลตอบแทนย้อนหลัง 32.5% ของกองทุน Roundhill S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF สูงเกินกว่ารายได้ที่ยั่งยืน โดยคาดว่าผลตอบแทนต่อเนื่องตามจริงจะอยู่ในช่วง 20% ต้นๆ เมื่อพิจารณาจากความผันผวนที่ต่ำในปัจจุบัน อัตราผลตอบแทนพาดหัวของกองทุนถูกทำให้สูงขึ้นจากการจ่ายเงินปันผลปลายปีจำนวนมากสองครั้งในเดือนธันวาคม 2025 รวมกว่า 3.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น และหากตัดรายการเหล่านั้นออกไป จะทำให้ประมาณการล่วงหน้าอยู่ที่ประมาณ 2.22 ดอลลาร์ต่อปี โดยอิงจากการจ่ายรายสัปดาห์ล่าสุด ด้วยดัชนี VIX ที่อยู่ใกล้ 16 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 12 เดือนอย่างมาก ค่าพรีเมียมของออปชันจึงหดตัวลงในกลุ่มกองทุน 0DTE ซึ่งรวมถึงกองทุน Roundhill Innovation-100 0DTE Covered Call Strategy ETF และกองทุน Roundhill Russell 2000 0DTE Covered Call Strategy ETF กองทุน XDTE ให้ผลตอบแทนรวม 21% ในช่วงปีที่ผ่านมาเทียบเท่ากับกองทุน SPY แต่เพดานของกลยุทธ์ covered call หมายความว่ากองทุนจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่าในช่วงที่ตลาดปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง นักลงทุนควรกำหนดขนาดการลงทุนโดยคาดหวังอัตราผลตอบแทนต่อเนื่องที่ใกล้เคียงกับช่วง 20% ต้นๆ มากกว่าช่วง 30% ต้นๆ และถือว่าผลตอบแทนที่สูงกว่านั้นเป็นโบนัสจากการพุ่งขึ้นของความผันผวนในอนาคต
Cboe Global Markets IncLow VIX reduces option premiums, potentially lowering trading volumes and revenue for Cboe's options market.