หยวนต้าเชียร์ซื้อ SINGER เป้า 13.70 บาท หลังกำไรปี 2026 จ่อพุ่ง 516%

AnalystAnalyst
โดย HoonVision·TH·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.หยวนต้า ระบุหลังติดต่อผู้บริหารของ SINGER ว่ายอดขายสินค้าของ SINGER เร่งตัวขึ้นดีและคาดจะบรรลุเป้าหมายไตรมาส 3 ปี 2026 ที่เติบโต 25% QoQ หนุนจากการขยายฐาน Dealer และจำนวนพนักงานขายที่เพิ่มต่อเนื่อง ขณะที่ยอดปล่อยสินเชื่อ Lock Phone ของ SGC ทำได้ดีกว่าคาด โดยเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมปรับตัวขึ้นราว 20% QTD และเดือนกันยายนยังมีความต้องการจากลูกค้าเข้ามามากขึ้น ทำให้ยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ของ SGC มีโอกาสสูงกว่าเป้าของบริษัทที่ 14,000 ล้านบาทในปีนี้ ส่วนการขายพอร์ตสินเชื่อจำนำทะเบียนรถจะเริ่มโอนพอร์ตในไตรมาส 4 ปี 2026 โดยเบื้องต้นคาดไม่สร้างผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญ และเป็นการเร่งปรับโครงสร้างพอร์ตให้มีสัดส่วนสินเชื่อ Lock Phone ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นกว่าเดิม ด้านความเสี่ยงกฎระเบียบจากการควบคุม non-bank ของธปท. ที่จะเข้มงวดขึ้นนั้น บริษัทประเมินว่ามีจำกัด เพราะปัจจุบันดำเนินธุรกิจตามหลัก Market Conduct อยู่แล้ว และคิดดอกเบี้ยสินเชื่อไม่เกิน 25% ซึ่งสอดคล้องกับใบอนุญาตให้บริการสินเชื่อส่วนบุคคล จากมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลดำเนินงานไตรมาส 3 ปี 2026 ที่เติบโตดีของกลุ่ม SINGER หยวนต้าจึงปรับเพิ่มประมาณการรายได้ดอกเบี้ยรับและกำไรจากการขายสินค้าของปี 2026/27 ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2026/27 ของ SINGER ปรับขึ้น 6.8% และ 4.9% ตามลำดับ โดยภายใต้ประมาณการใหม่คาดแนวโน้มกำไรสุทธิในครึ่งปีหลังของปี 2026 จะโตเด่น YoY และโตต่อ HoH หนุนจากกำไรจากการขายเครื่องใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและรายได้ดอกเบี้ยรับจากการให้สินเชื่อที่เร่งตัวขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายยังทรงตัวในระดับต่ำ หนุนให้ทั้งปี 2026 คาด SINGER จะมีกำไรสุทธิ 647 ล้านบาท โตเด่น 516% YoY และโตต่อ 21.5% YoY ในปี 2027 ทั้งนี้ หยวนต้ามองว่าราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นเพียงความกังวลต่อภาวะ Bond Yield ที่สูงขึ้นในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบเร่งตัวตามภาวะความไม่สงบในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น แต่ผลดำเนินงานของ SINGER ยังสามารถเติบโตได้ดีจากการขยายฐานลูกค้าในต่างจังหวัดทั้งการขายเครื่องใช้ไฟฟ้าและการปล่อยสินเชื่อ Lock Phone ของ SGC ที่สูงขึ้น ขณะที่ปีนี้บริษัทยังไม่มีแผนออกหุ้นกู้เพิ่มเติม และจะได้รับเงินจากการขายพอร์ตจำนำทะเบียนในไตรมาส 4 ปี 2026 ทำให้ยังไม่จำเป็นต้องรีบออกหุ้นกู้ใหม่ในช่วงที่ Bond Yield ปรับขึ้น จึงมองราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมาเป็นจังหวะสะสม และคงคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2027 ที่ 13.70 บาท มี Upside 29.3%

ผลกระทบต่อหุ้น 2

Consumer Discretionary▲ · 1 หุ้น
Singer Thailand Public Company Limited
SINGER
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Yuanta rates SINGER a Buy with a 13.70 baht target and raises 2026/27 net profit forecasts by 6.8%/4.9% on the strong Q3 2026 outlook.

Financials▲ · 1 หุ้น
SG Capital PCL
SGC
▲ บวกอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

SGC's Lock Phone loan disbursements are beating expectations, up ~20% QTD in July-August with demand still rising in September, likely exceeding the 14bn baht target.

© 2026 MarketDXNews