Community Health Systems Inc

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コミュニティ・ヘルス・システムズ、2026年の調整後EBITDAを13億ドルから13億7500万ドルと予想

コミュニティ・ヘルス・システムズは2026年の財務見通しを更新し、純収益を114億ドルから116億ドル、調整後EBITDAを13億ドルから13億7500万ドルと予想している。この修正は、第2四半期の業績が社内予想を下回ったことを受けたもので、調整後EBITDAは前年同期の3億8000万ドルに対し3億3000万ドルとなった。選択的手術の減少や無保険患者の増加が利益率を圧迫した。既存店の純収益は2.4％増加したが、調整後入院1件当たりの純収益は0.5％減少した。これは、既存店の調整後入院数が2.9％増加したうち、約半分が収益にほとんど結びつかない無保険患者の受診だったためだ。同社はまた、2031年満期の4.75％シニア担保付債券約3億6800万ドルと、2032年満期の10.875％シニア担保付債券2億3100万ドルを買い戻す公開買付けを完了した。さらに、アーカンソー州の4病院を現金1億1000万ドルで売却し、アラバマ外科研究所とサウス・アンカレッジ・サージェリー・センターの過半数株式を取得した。

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コミュニティ・ヘルス・システムズ、第2四半期決算低迷と通期見通し下方修正で10%超下落

コミュニティ・ヘルス・システムズは木曜日、市場予想を下回る第2四半期決算と通期見通しの下方修正を受け、10%超下落した。この病院チェーンは調整後1株当たり損失0.19ドルを計上し、予想を0.09ドル下回った。売上高は28億3000万ドルで、アナリスト予想を約7000万ドル下回った。四半期の調整後EBITDAは3億3000万ドルだった。同社は2026年度の1株当たり損失を1.25ドルから1.10ドルの範囲と見込んでおり、従来予想の0.60ドルから0.00ドルから赤字幅が拡大する。また、営業収益見通しを116億ドルから120億ドルから、114億ドルから116億ドルに引き下げた。調整後EBITDAは現在13億ドルから13億8000万ドルと予想されており、従来の13億4000万ドルから14億9000万ドルのレンジから引き下げられた。

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コミュニティ・ヘルス・システムズ、第2四半期純利益が7000万ドルに減少

コミュニティ・ヘルス・システムズが発表した第2四半期の株主帰属純利益は7000万ドル（1株当たり0.51ドル）で、前年同期の2億8200万ドル（同2.09ドル）から減少した。調整後EBITDAは3億8000万ドルから3億3000万ドルに低下した。純営業収益は合計28億2500万ドルで、2025年同期の31億3300万ドルと比べて9.8％減少したが、既存店ベースの純営業収益は2.4％増加した。2026年6月30日までの3か月間、既存店ベースで入院患者数は1.9％増加し、調整後入院患者数は2.9％増加した。特別項目を除く株主帰属純損失は1株当たり0.19ドルで、前年同期の0.05ドルの損失から拡大した。株価はニューヨーク証券取引所で3.22ドルで取引を終えた後、夜間取引で9.32％下落し2.92ドルとなった。

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RTTNews·35d続きを読む ▾

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ザックスが注目病院株としてテネット・ヘルスケア、ユニバーサル・ヘルス・サービシズ、アカディア・ヘルスケア、コミュニティ・ヘルス・システムズを挙げる

ザックス・エクイティ・リサーチは、低コストの医療提供体制への構造的シフトが進む中、注目すべき病院株としてテネット・ヘルスケア、ユニバーサル・ヘルス・サービシズ、アカディア・ヘルスケア、コミュニティ・ヘルス・システムズを挙げている。ザックスの医療・病院業界では、外来手術センター、在宅医療、急性期後ケアが最も急速に成長している一方、病院はコスト上昇と償還の不確実性に直面している。同業界のザックス業界ランクは107で、約250業界中上位43%に位置し、2026年の利益予想は過去1年間で5.7%上昇している。テネット・ヘルスケアは外来診療部門を拡大しており、コンセンサスによる2026年の1株当たり利益は17.61ドルと前年比5%増が見込まれている。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは小規模買収と施設拡張を通じて成長しており、2026年の1株当たり利益は23.47ドルと8%の増加が予想されている。アカディア・ヘルスケアは患者日数の増加とメンタルヘルス治療への強い需要が見られ、2026年の1株当たり利益は1.50ドル、2027年には14.8%の急増が予測されている。コミュニティ・ヘルス・システムズは経費削減と支払者構成の改善が追い風となり、2026年の売上高は115.6億ドルと見込まれ、株価は過去1カ月で15.9%上昇している。

ACHC ▲THC ▲UHS ▲CYH ▲

Zacks Investment Research·58d続きを読む ▾

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コミュニティ・ヘルス・システムズ、長期債務101.3億ドルを依然として抱える

コミュニティ・ヘルス・システムズは第1四半期末時点で長期債務101.3億ドルを抱えており、時価総額約4億2700万ドルを大きく上回っている。現金および同等物は2025年末の2億6000万ドルから7億1200万ドルに増加したが、純負債資本比率106.1%は業界平均の65.6%を依然として大きく上回る。同社は資産売却や高コスト債務の返済を通じて、2019年末の134億ドルから債務を削減しており、純負債対EBITDA倍率は5年間の中央値8.48から6.79に改善した。調整後EBITDAは2024年、2025年ともに15億ドルを超え、最近の事業売却により第1四半期の稼働率は55.4%に上昇した。同業のHCAヘルスケアとテネット・ヘルスケアの長期債務はそれぞれ395億ドル、131億ドルだが、純負債対EBITDA倍率は3.22と2.81となっている。

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Zacks Investment Research·64d続きを読む ▾

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コミュニティ・ヘルス・システムズの目標株価、CMS規則懸念で0.50ドル引き下げ

バークレイズとトゥルーイストは、コミュニティ・ヘルス・システムズの目標株価をそれぞれ約0.50ドル引き下げ、メディケア・メディケイド・サービスセンターの規則案を受けて、この病院運営会社に対するより慎重な姿勢を示した。バークレイズは、この規則案は病院株にとって中立からややネガティブと評する一方、特定の出来高払い補足支払いの11%から14%の削減を含む、メディケイド補足支払い削減の拡大が、利益率とキャッシュフローの見通しに圧力をかける可能性があると指摘した。公正価値推定は1株当たり3.31ドルで変わらず、予想収益の縮小は1.76%減から1.74%減へとわずかに緩和され、予想純利益率は約1.18%で実質的に変わらない。将来の株価収益率は約480.21倍と非常に高い水準にあり、割引率は12.46%で変わらず。

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