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モナーク・カジノ＆リゾート、第2四半期の利益増加を発表
モナーク・カジノ＆リゾートは第2四半期の利益増加を発表しました。純利益は3252万ドル（1株当たり1.78ドル）となり、前年同期の2701万ドル（1株当たり1.44ドル）から増加しました。売上高は前年同期の1億3691万ドルから4.2％増の1億4260万ドルとなりました。
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モナーク・カジノ＆リゾート、決算発表前にバリュエーションに疑問符
モナーク・カジノ＆リゾートは月曜日の決算発表を控え、最近の株価下落を受けてバリュエーションが注目されている。同社株は123.03ドルで取引を終え、過去1カ月で5.84％下落したが、株価収益率は20倍で推移している。この倍率は米国ホスピタリティ業界全体の平均24.1倍を下回るものの、より近い競合グループの16.4倍や推定公正PER16.3倍を上回っている。しかし、割引キャッシュフローモデルでは1株当たりの公正価値が179.90ドルと示唆されており、株価が過小評価されている可能性がある。投資家はこうしたまちまちのシグナルを、過去1年間の46.7％という力強い利益成長と、より控えめな先行き予想と比較検討している。
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カジノ運営企業の株価、まちまちの第1四半期決算受け平均16.5%上昇
本誌が追跡する一般消費財セクターのカジノ運営企業の株価は、直近の決算発表以降平均16.5%上昇した。第1四半期はまちまちの内容で、総収入はアナリストのコンセンサス予想を1.6%上回った。フラッター・エンターテインメントの収入は43億ドルで、前年同期比17.4%増、予想を4.9%上回った。モナークは収入1億3660万ドルで予想を5.2%上回り、最も大きな上振れとなった。バリーズは収入が23.7%増の7億5570万ドルと最も高い伸びを示したが、アナリスト予想を1.8%下回り、EPS予想に対するパフォーマンスは最も弱かった。ウィン・リゾーツの収入は18億6000万ドルで予想を1.8%上回り、レッドロック・リゾーツは5億730万ドルで予想と一致した。
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モナーク株、最近の上昇にもかかわらず逆風に直面
モナークの株価は過去6か月で34.7%上昇し、S&P 500を25.8%アウトパフォームしたが、アナリストは今後はアンダーパフォームする可能性があると警告している。同社の5年間の年間収益成長率21.7%は、一般消費財セクターの期待を下回り、フリーキャッシュフローマージンは来年も28.1%で横ばいと予測されている。モナークの投下資本利益率は年平均2.5パーセントポイント改善しているが、株価のバリュエーションがフォワードEV/EBITDAで10.4倍であることは、好材料の多くがすでに織り込み済みであることを示唆している。アナリストは、推奨するソフトウェア株を含む他の投資機会を探るよう勧めている。
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StockStory、PlayStudios、Monarch、EVgoを現金過多で避けるべき銘柄に指定
StockStoryは、投資家が慎重に検討すべき現金過多の企業3社を特定した。PlayStudios、Monarch、EVgoだ。PlayStudiosは純現金ポジションが9999万ドルで時価総額の132％に相当するが、5年間の年平均売上高は4.2％減少し、フリーキャッシュフローを生み出せていない。Monarchの純現金ポジションは1億710万ドルで時価総額の4.7％だが、2年間の年平均売上高成長率が4.8％にとどまり、競合に後れを取っていることを示唆する。EVgoの純現金ポジションは3923万ドルで時価総額の14％に相当するが、過去の営業損失、資金流出の歴史、限られた準備金が不利な資金調達につながる可能性がある。