MEDIFAST INC

メディファストは、代謝健康プラットフォーム「トリリビー」の展開と、Catalystプログラムによる追加コスト削減により、2026年第4四半期に黒字化を達成する見通しだ。2026年第2四半期の売上高は前年同期比27.6％減の7640万ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の7600万ドルをわずかに上回った。1株当たり損失は28セントで、コンセンサス予想の67セントの損失を下回った。アクティブな収益獲得コーチ1人当たりの売上高は41％増の6529ドルとなり、3四半期連続の改善となった。同社は第3四半期の売上高を6000万ドルから8000万ドル、1株当たり損失を15セントから65セントと予想している。これは一時的なCatalyst関連費用を除いた数字だ。2026年通期では売上高を2億7000万ドルから3億ドル、1株当たり損失を25セントから1.75ドルと見込む。経営陣は、これまでに特定した3000万ドル超のコスト削減に上乗せするCatalystプログラムの新たな削減目標額をまだ明らかにしていないが、第3四半期決算時に詳細を発表する予定だ。

メディファストの株価は過去1カ月で13.6%上昇し、業界全体の3.5%上昇を上回った。第2四半期の損失が予想より小幅にとどまり、コーチの生産性が改善したことが背景。1株当たり損失は28セントと、コンセンサス予想の67セント損失を大幅に上回り、売上高も7640万ドルと予想をわずかに上回った。活動中の稼働コーチ1人当たりの平均収入は前年同期比41%増の6529ドルとなり、3四半期連続の生産性向上、かつ2022年第2四半期以来の高水準を記録した。しかし、活動中の稼働コーチ数は48.7%減の1万1700人に縮小し、経営陣は今年後半に新規コーチの増加を見込むものの、2026年にはさらなる減少を予想している。通期の利益予想は過去4週間で49.2%上方修正されたが、依然として通期損失を見込んでおり、株価はザックスランク3（ホールド）、モメンタムスコアはAだが、バリューとグロースのスコアは弱い。

レポートが追跡するパーソナルケア9銘柄は好調な第1四半期を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.5%上回った一方、翌四半期の売上高ガイダンスは予想を3.5%下回った。エッジウェル・パーソナルケアは売上高が前年同期比横ばいの5億1950万ドルで予想通りとなり、EBITDAとオーガニック売上高で予想を上回る非常に好調な四半期となった。ユーサナ・ヘルス・サイエンシズが最も好調で、売上高は2億5020万ドルと予想を3.8%上回り、EBITDAとEPSでも堅調に予想を上回った。ハーバライフは最も弱く、売上高は前年同期比7.8%増の13億2000万ドルだったが、翌四半期のEBITDAガイダンスが予想を下回った。メディファストは売上高が前年同期比34.3%減の7604万ドルだったものの、予想を9.9%上回り、通期ガイダンスを上方修正した。エスティ ローダーは売上高が前年同期比4.6%増の37億1000万ドルで予想通りとなり、EPS予想を上回り、通期EPSガイダンスを引き上げた。同グループの株価は直近の決算発表以降、平均で11.7%上昇している。