アカデミー・スポーツ・アンド・アウトドアズが2026年8月1日に終了した第2四半期の決算を発表した。純売上高は3.0%増の16億5000万ドル、調整後1株当たり利益は19.1%増の2.31ドルと、前期の1.94ドルから増加した。売上総利益率は440ベーシスポイント拡大して40.4%となったが、既存店売上高は0.4%減少した。経営陣は通年の調整後1株当たり利益の見通しを6.50ドルから6.90ドルに、売上総利益率の見通しを35.5%から36.0%に引き上げた。4人のアナリストが格付けを変更せずに目標株価を引き上げた。テルシー・アドバイザリーはアウトパフォームを維持し60ドルから63ドルへ、ウェルズ・ファーゴのアイク・ボルチョウ氏はイコールウェイトを維持し50ドルから55ドルへ、バークレイズのエイドリアン・イー氏はイコールウェイトを維持し50ドルから53ドルへ、UBSはニュートラルを維持し55ドルから58ドルへそれぞれ引き上げた。一方、BMOキャピタルはマーケットパフォームでカバレッジを開始し、目標株価を42ドルとした。四半期を支えた要因として、電子商取引の売上高が12.8%増加し、スポーツ・レクリエーション部門が6%伸び、ロイヤルティプログラムmyAcademyの会員数が1500万人を突破した。また、上半期に1億8210万ドル相当の自社株を買い戻した後、調整後フリーキャッシュフローの見通しを3億ドルから3億5000万ドルに引き上げた。しかし、慎重な見方も根強い。年収5万ドル未満の世帯からの客足が高い1桁台の減少となり、フットウェアの売上高が1%減り、在庫が前年同期比4.4%増加した。さらに、40.4%の売上総利益率に含まれる510ベーシスポイントの関税還付効果は再来期には発生しない。ヘッジファンドの保有状況は、2026年第1四半期から第2四半期にかけて31社から29社に減少し、ロイス・アンド・アソシエイツが108万株、5100万ドル相当で最大の保有者となっている。2026年9月15日時点で株価は予想利益の8.16倍で取引され、空売り残高は浮動株の23.30%に達している。
Academy Sports Outdoors IncQ2 beat with EPS up 19.1%, gross margin up 440bp, and raised full-year EPS/FCF guidance, prompting four analysts to raise price targets.
