証券各社はTISCOが引き続き成長する可能性があると評価する一方、現在の株価は10年平均を上回る水準で取引されていると指摘している。パイ証券は「保有」の推奨を維持し、2027年の基準価値を適用してGGM方式で算出したところ、ROE16%、TG2%、2027年予想PBR2.2倍を前提に、目標株価を125バーツへ引き上げた。業績面では、2026年第3四半期の純利益は17億6100万バーツと前年同期比1.8%増、前四半期比0.1%減になると予想され、不良債権比率は2.1%で横ばいと見込まれている。調査部門は2026年の純利益が約5%増、2027年も3%の成長が続くと予想し、2027年の配当利回りは6.2%になると見ている。一方、クルンシー証券は「売り」の推奨を維持し、2027年予想目標株価を115バーツに据え置いた。年初来13%上昇した株価は予想PBR2.4倍で取引されており、これは標準偏差のプラス2倍に相当し、年間配当利回り6.2%という配当維持の強みはすでに織り込まれているとみている。同社は2026年第3四半期の純利益を17億8000万バーツと予想し、前年同期比3%増、前四半期比1%増を見込む。これは純金利マージン、総貸出、サービス手数料収入の増加に加え、2025年第3四半期のような大規模な特別引当金が発生しないためだ。不良債権比率は2.12%で、2026年第2四半期から横ばいと見られている。
TISCO Financial Group Public Company LimitedBrokers diverge: Pi keeps Hold and raises base valuation to 125 baht, while Krungsri keeps REDUCE with 115 baht TP, citing the stock trading above its 10-year average at 2.4x forward PBV.
