大城銀行、COM7の2026年第3四半期利益に上振れ余地、13億〜14億バーツに達する見込みと指摘、iPhone販売が予想超過

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โดย HoonVision·TH·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

大城証券株式会社は、COM7がIT製品小売セクターにおけるコンビクション・コールであると述べ、2026年下期および2027年通期の正常利益モメンタムに対してより強気の見方を示した。第3四半期の年初来売上高が前年同期比20%超と、同社の想定である前年同期比16%を上回ったことに加え、iPhone 18 ProおよびPro Maxの予約が依然として堅調で、平均販売価格が前年同期比8〜11%上昇したにもかかわらず好調を維持している。このため、2026年第3四半期の正常利益は現在の予想である11億バーツから13億〜14億バーツへ上振れする可能性がある。Ufund Capitalの融資事業では、一部の提携先グループに対してPP方式の増資を計画しており、登録資本金を6億バーツから20億4000万バーツに増額した。これにより、現在2.5倍の融資条件に近づいているD/E制約が緩和され、今後のUFUND融資ポートフォリオ拡大への対応力が高まると期待される。同社は現在、2026年から2027年の利益予想を上方修正することを検討しており、現状では前年同期比13%および9%の増益を見込んでいる。想定を1%上回る売上高ごとに正常利益が約2%増加し、目標株価は約0.75バーツとなる。同社は買い推奨を維持し、2027年の目標株価を35.0バーツに据え置いた。

銘柄への影響 1

Consumer Discretionary▲ · 1 銘柄
Com7 PCL
COM7
▲ ポジティブ需要関連度

3QTD sales grew over 20% y-y, above the company's 16% assumption, with strong iPhone 18 Pro/Pro Max bookings lifting 3Q26F profit outlook to 1.3–1.4bn baht.

カバレッジ外企業 1

Thunder Finfin Co., Ltd. (UFUND)非上場▲ ポジティブ
資本関連度

Ufund Capital plans a private placement raising registered capital from 600m to 2.04bn baht, easing D/E covenant constraints and supporting loan portfolio expansion.

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