アジア・プラス証券は、SC株、すなわちSCアセット・コーポレーションの買いを推奨する分析リポートを発表した。目標株価は2027年で2.96バーツ、PER7倍を基準としている。低層住宅市場は底を打ったと評価しており、2026年第4四半期が新規プロジェクトの立ち上げと積極的な販売促進により年間のピークになると予想している。5つのブランド、すなわちグランド・バンコク・ブールバード、バンコク・ブールバード・シグネチャー、バンコク・ブールバード、ヴェニュー・アイディ、ザ・パビリオンの下、19の立地で8つの新シリーズの住宅を投入し、「Live and Learn Home」のコンセプトを掲げる。同社は今年中に一戸建て住宅とタウンホームの19プロジェクトの完売を目指しており、現在の残存商品は10億バーツ以下、プロジェクト当たり平均1～2戸で、すでに4プロジェクトを完売、残る15プロジェクトは完売に向けて急ピッチで販売中である。2026年上半期の業績は、主力商品である低層住宅の売上が前年同期比37%減の48億7000万バーツとなり、総売上高は前年同期比22%減の75億3000万バーツとなった。一方、コンドミニアムは売上高26億7000万バーツで前年同期比39%増と逆行した。下半期には低層住宅の新規プロジェクト3件、総額28億5000万バーツを投入する計画で、さらに新規コンドミニアム2件、総額255億バーツを販売開始する。これには9月26日から27日に販売開始予定のリファレンス・ベイ・リバー・バンポーや、年末のウルトラ・ラグジュアリー・ラマ4プロジェクトが含まれる。調査部門は通年の経常利益を16億8000万バーツ、前年同期比30%増と予想しており、上半期で通年目標の47%を占める。バリュエーションもPER5倍と割安で、配当利回りは年7～8%と高い。
SC Asset Corporation Public Company LimitedAsia Plus issues a buy rating with a 2.96 baht target price and cites attractive 5x PER and 7-8% dividend yield
