バンク・オブ・アメリカはケーシーズ・ゼネラル・ストアーズの買い評価を据え置く一方、目標株価を975ドルから875ドルに引き下げた。決算発表後の約14%の下落が投資機会を生み出したとの見方を示している。アナリストのリサ・K・レワンドフスキ氏によると、目標引き下げは短期的な改装に伴うノイズ、慎重な米国消費者、コンビニエンスストア株全体の最近の再評価を反映したものだが、新目標は9月9日付のリポートに記載された株価629.03ドルから約39%の上昇余地を依然として示している。ケーシーズが発表した第1四半期の希薄化後1株当たり利益は7.37ドルで前年同期比27.7%増、純利益は27.1%増の2億7370万ドル、EBITDAは17.1%増の4億8510万ドルだった。店内既存店売上高は3.2%増、店内マージンは42.2%となり、燃料粗利益は19.6%増の4億4690万ドル、燃料マージンは1ガロン当たり47.8セントだった。同社は2027年度の見通しを据え置き、店内既存店売上高の伸びを2%から5%、店内マージンを42%超、EBITDAの伸びを8%から10%、買収と新規建設を通じて少なくとも120店舗の新規出店を引き続き見込んでいる。バンク・オブ・アメリカは、買収したCEFCO店舗の転換にキッチンやその他の改装のため約4週間から6週間の閉鎖が必要で、これが第1四半期の店内既存店売上高を約25ベーシスポイント、燃料売上高を約50ベーシスポイント押し下げたと推計している。この重荷は第3四半期まで続く見込みだが、改装後の店舗では再開後に売上高が通常約30%増加する。バンク・オブ・アメリカは利益予想も引き上げ、2027年度の1株当たり利益を21.77ドル、2028年度を24.06ドル、2029年度を26.64ドルと予想した。875ドルの目標株価は、2028年度予想の企業価値対EBITDA倍率18.9倍に基づいている。
Caseys General Stores IncBofA reiterates Buy and argues the ~14% post-earnings selloff created an opportunity, with the $875 target implying ~39% upside.
Bank of America CorpBofA is the analyst firm issuing the Buy rating and lowered price target on Casey's, not a subject of fundamental news about itself.
