Bath & Body Works Inc.BBWI
▲ ポジティブ資本関連度
Article presents a bullish deep-value thesis citing low P/E, resilient margins, and turnaround potential.
銘柄への影響 2
Consumer Discretionary
Bath & Body Works Inc.
Ulta Beauty IncULTA
言及
バス・アンド・ボディ・ワークスに対する強気の見方は、同社株が魅力的な割安再建の機会であると主張している。株価収益率は実績で5.76倍、予想で約7倍と、アルタ・ビューティーなどの同業他社を大きく下回る。売上高は2023年度の75億6000万ドルから、直近12か月では約72億5000万ドルへと徐々に減少しているが、粗利益率は一貫して43％から44％の水準を維持しており、純利益は直近12か月で7億2700万ドルに回復した。経営陣は店舗構成をモール外の立地へと移行しており、現在は店舗の約60％を占め、北米全域で最終的に75％の普及率を目標とすることで、モールの集客力低下を相殺しようとしている。この見方によれば、売上成長がなくとも、同社の持続的な利益率と強力なキャッシュ創出力は現在のバリュエーションと整合せず、再建策が成功すれば大幅な上昇余地があるという。
Bath & Body Works Inc.Article presents a bullish deep-value thesis citing low P/E, resilient margins, and turnaround potential.
Ulta Beauty Inc