ブッキング・ホールディングスとマリオット・インターナショナルは、2026年に向けて対照的な投資ケースを提示している。オンライン旅行代理店のブッキングは、2025年度の売上高が269億ドルと13.4％増加し、純利益は54億ドル、純利益率は20.1％、フリーキャッシュフローは91億ドルを生み出した。一方、約9,900軒の物件と約2億7,100万人の会員を抱えるロイヤルティプログラムを持つホテルフランチャイザーのマリオットは、売上高が262億ドルと4.3％増、純利益は26億ドル、純利益率は9.9％、フリーキャッシュフローは26億ドルだった。バリュエーションを見ると、ブッキングのフォワードPERは17.4倍であるのに対し、マリオットは33.0倍だが、マリオットの株価売上高倍率は3.8倍と、ブッキングの5.2倍より低い。分析では、ブッキングのより強い売上成長と割安な株価が評価される一方、マリオットの安定した手数料収入は保守的な投資家に訴求すると指摘している。
Booking Holdings IncArticle favors Booking for stronger sales growth and lower forward P/E, suggesting undervaluation.
Marriott International IncArticle notes Marriott's steady fee-based income appeals to conservative investors but trades at higher P/E.