チャーターがコックス買収を完了、年間10億ドルのシナジー効果見込む

M&A · Partnership

โดย Seeking Alpha·

要約 · なぜ重要か

チャーター・コミュニケーションズは、コックス・コミュニケーションズの345億ドル規模の買収を完了し、スペクトラムの事業地域を45州に拡大するとともに、ブロードバンド、動画、モバイルを手掛けるより大きな事業者となった。木曜日に発表されたこの取引により、コックスの事業はチャーターのネットワークに統合され、同社は製品ラインナップや顧客との関係を拡大する機会をさらに得ることになる。スペクトラムは9月中旬に、旧コックス市場全域で価格設定やパッケージを含む全製品を展開する計画で、コックスモバイルをまだ利用していないコックスのインターネット顧客には1年間の無料モバイルサービスが提供される。チャーターの第2四半期決算説明会で、クリス・ウィンフリーCEOは、コックス統合による年間経費シナジー効果として少なくとも8億ドルを見込んでいる一方、最終的には10億ドルに達する可能性があると述べた。チャーターはまた、取引後のレバレッジ目標を3.5倍に設定しており、コックスおよびリバティ・ブロードバンドの取引後3年以内に達成する見込みだ。この取引により、コックスの負債とファイナンスリース約120億ドルがチャーターの子会社に残る一方、コックス・エンタープライズズはチャーターの証券と現金を受け取り、完全希薄化後・転換後ベースで統合会社の約26％を保有することになる。チャーターは引き続きスペクトラムの名称でサービスを運営するが、親会社は1年以内にコックス・コミュニケーションズの名称を採用する予定だ。金曜日の午後の取引で株価は約3％上昇した。