チューイ株、売上高見通し引き下げで5年ぶり低水準の売上高倍率に

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โดย Zacks Investment Research·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

チューイの株価は、2026会計年度の純売上高見通しを136億～137億5000万ドルから134億～135億5000万ドルに引き下げたことを受けて急落し、株価の12カ月先売上高倍率は0.56倍と、5年間のレンジ下限近くまで低下した。この下落は、既存顧客におけるプレミアム化や商品のアタッチメントレートに対する経営陣の慎重姿勢を反映している。もっとも、オートシップ顧客の売上高は第1四半期に前年同期比10.5％増の28億3000万ドルに達し、アクティブ顧客数も3.6％増の2150万人となった。第1四半期の調整後EBITDAは31.3％増の2億5310万ドル、マージンは7.5％で、通期の調整後EBITDAマージン見通し6.6～6.8％は、中間値で約100ベーシスポイントの拡大を依然として示唆している。しかし、短期的な逆風として、第2四半期の粗利益率縮小、買収・統合コスト、タームローンBに伴う1000万～1500万ドルの純支払利息が見込まれる。ザックス・インベストメント・リサーチは同株に中立のレーティングを維持しており、バリュエーションは割安に見えるものの、消費者動向の軟化と実行コストによりリスク・リワードは均衡していると指摘している。

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