Petco Health and Wellness Company, Inc.

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Chewy、売上高8%増に対しPetcoは横ばい

Chewyは2026年5月期の売上高が8%増加したと発表した一方、Petco Health and Wellnessの同期の売上高は横ばいだった。Chewyの四半期売上高は33億ドルに達し、Petcoの15億ドルを上回った。Chewyの株価は売上高の0.7倍、EBITDAの19倍で取引されており、わずかな純現金を保有している。一方、Petcoは売上高の0.12倍、EBITDAの10倍で取引されているが、23億ドルの負債を抱えており、時価総額は7億5000万ドルである。Chewyは売上高の84%を定期購入プログラム「Autoship」のリピート購入から生み出しており、利益率向上のため獣医療、プライベートブランド商品、広告事業に進出している。

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ペトコ、売上高横ばい、EPS低下、高水準の負債に直面

ペトコの株価は過去6カ月で14%下落し2.54ドルとなり、S&P500の9%上昇を下回った。同社の既存店売上高は過去2年間横ばいで、需要の弱さを示している。1株当たり利益は過去3年間で年平均34.5%減少し、売上高は横ばいのままであることから、収益性の課題が浮き彫りとなっている。ペトコはまた、現金1億6680万ドルに対して27億8000万ドルの負債を抱えており、純負債対EBITDA倍率は6倍と、高いレバレッジリスクを示している。

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Yahoo Finance·49d続きを読む ▾

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ペトコ、5四半期ぶりに既存店売上高がプラスに、アナリストが目標株価を調整

ペトコ・ヘルス・アンド・ウェルネスは6月3日、2026年度第1四半期決算を発表し、既存店売上高が0.7%増と、5四半期ぶりのプラスとなりました。純売上高は0.2%増の15億ドル、粗利益率は21ベーシスポイント拡大して38.4%、営業利益は50.5%増の2460万ドルとなりました。調整後EBITDAは前年同期の8940万ドルから9730万ドルに増加した一方、純損失は1170万ドルから1510万ドルに拡大しました。ジョエル・アンダーソンCEOは、この結果は同社の戦略の正しさを裏付けるものだと述べ、ペトコは通期の調整後EBITDA見通しを4億1500万ドルから4億3000万ドルに据え置きました。決算発表を受け、ゴールドマン・サックスは目標株価を3.83ドルから4.14ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持、エバーコアISIは目標株価を3ドルから3.50ドルに引き上げ、投資判断は「インライン」を維持、シティは目標株価を4ドルから3.25ドルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持しました。

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Insider Monkey·52d続きを読む ▾

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懸念される消費者関連株3銘柄

ストックストーリーは、RH、ジェニュイン・パーツ、ペトコの3銘柄を見送るとしている。RH（旧レストレーション・ハードウェア）は、3年間で売上高が横ばい、1株当たり利益が年率39.2%減少し、純負債のEBITDA倍率は7倍と高い。ジェニュイン・パーツは、3年間の売上高成長率が年率3.1%と同業他社に劣り、営業利益率4.5%は業界平均を下回る。ペトコは、3年間で売上高が横ばい、1株当たり利益が年率34.5%減少し、純負債のEBITDA倍率が6倍と、資金調達に圧力がかかる可能性がある。

GPC ▼RH ▼WOOF ▼

StockStory·61d続きを読む ▾

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ペトコ、キャッシュフロー保護のため動物病院拡大を一時停止

ペトコは、オンライン競合のアマゾンやチューイーに対する重要な差別化要因である新規動物病院の建設を、フリーキャッシュフローを守るために停止した。現在約300の動物病院を運営しており、2027年に建設を再開する計画だと、ジョエル・アンダーソンCEOが第1四半期決算説明会で述べた。2025年第4四半期のサービス収入は5.8％増の2億5590万ドル、製品収入は3.9％減の12億5900万ドルだった。総負債額は14億8000万ドルで、前年同期から1億ドル以上減少し、四半期のフリーキャッシュフローは6900万ドルの流出となった。

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ChewyがModern Animalを買収、ペットヘルスケアプラットフォームを拡大

Chewyはテクノロジーを活用した獣医療提供企業Modern Animalを買収し、ペットヘルスケア市場への進出を加速させている。統合後の事業は2026年度末までに60のクリニックを運営する見込みで、定常状態での組み込み収益貢献は2億9000万ドルに迫る。Chewyの2026年度見通しには、Modern Animalからの推定7000万ドルの収益貢献が含まれており、総純売上高ガイダンスは134億ドルから135億5000万ドルで、前年比6.3%から7.5%の成長を示す。経営陣は、統合が進む2026年中はこの買収により小幅な利益率の低下が生じると予想している。一方、同社は今年、Chewy Vet Careの拠点を10から12カ所開設する計画だ。Chewyの株価は過去3カ月で22.8%下落しており、現在のZacksランクは4（売り）となっている。

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Zacks Investment Research·65d続きを読む ▾