PepsiCo IncPEP
▼ ネガティブ資本関連度
Citi downgraded PepsiCo to Neutral and cut price target, citing persistent North America weakness and doubts on guidance.
銘柄への影響 1
Consumer Staples
PepsiCo Incシティはペプシコの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を170ドルから145ドルに引き下げた。北米事業の低迷が続いており、戦略的な施策もまだ効果を上げていないことが理由。アナリストのフィリッポ・ファロルニ氏は、値下げや新商品投入、棚スペースの拡大にもかかわらず、フリトレー北米とペプシコ飲料北米の業績が軟調だと指摘。第2四半期の北米事業は市場予想を下回り、フリトレー北米のオーガニック売上高成長率は横ばい予想に対し2％減、ペプシコ飲料北米は2％増予想に対し1％増にとどまった。経営陣はガソリン価格上昇による家計圧迫が販売数量低迷の主因と説明したが、ファロルニ氏は改善にはペプシコのコントロールを超えたマクロ環境の転換が必要との見方を示した。今回の格下げは通期見通しの達成に対する疑念も反映している。改めて示された2026年の1株当たり利益成長率目標5～7％は下限を示唆し、第4四半期に北米主導の再加速を織り込むが、シティはこれを確信を持って支持するのが難しいと判断した。さらにシティは、2027年に向けて状況が厳しさを増すと警告。北米での新商品投入や価格施策の反動に加え、依然高いコストインフレ、大規模な生産性改善効果の剥落、GLP-1薬の普及といった構造的懸念が重なり、現在の低いバリュエーション水準からも株価倍率の改善余地は限られるとしている。
PepsiCo IncCiti downgraded PepsiCo to Neutral and cut price target, citing persistent North America weakness and doubts on guidance.