ダッチ・ブラザーズ第2四半期、コーヒーコスト上昇で店舗利益率31%に圧迫される中、売上高34%増

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โดย Zacks Investment Research·

要約 · なぜ重要か

ダッチ・ブラザーズは2026年第2四半期の直営店売上高が5億1000万ドルとなり、前年同期比34%増加したと発表した。直営店の貢献利益は32%増の約1億5600万ドルとなった。直営店の貢献利益率は30.6%、約31%となり、前年同期の31.1%から50ベーシスポイント低下した。コーヒーコストの上昇とフード展開により、飲料、食品、包装費が直営店売上高の26.1%に上昇し、80ベーシスポイント増加したためだ。経営陣はコーヒーインフレが下半期も逆風となると予想しており、2026年の見通しには約60ベーシスポイントの売上原価圧力が織り込まれている。また、ビルド・トゥ・スイートリースへの移行により、約50ベーシスポイントの占有コスト圧力が加わると見込まれている。これらのマイナス要因は、売上レバレッジにより人件費が直営店売上高比で120ベーシスポイント低下したことや、調整後販売費及び一般管理費が売上高の13.2%に低下し、90ベーシスポイントのレバレッジを生み出したことにより、部分的に相殺された。経営陣は現在、通年で約90ベーシスポイントの調整後販売費及び一般管理費レバレッジを見込んでいる。直営店の既存店売上高は第2四半期に取引件数が3.4%増加したことで8.3%増加した。また、3億8500万ドルから3億9000万ドルの調整後EBITDAガイダンスの中間値には、コーヒーと占有コストの上昇による前年同期比約20ベーシスポイントの利益率圧縮が織り込まれており、これは販売費及び一般管理費のレバレッジにより部分的に相殺されている。

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