フィナンシア・サイラス証券は、アール・アンド・ビー・フード・サプライ（RBF）の2026年第2四半期の純利益が1億6100万バーツとなり、前期比13.6％増、前年同期比66.4％増だったと指摘した。これは同社調査部の予想を7％上回り、9四半期ぶりの高水準となった。費用と実効税率が予想を下回ったことが寄与した。総収入は前期比1.1％増、前年同期比3.1％増となった。海外収入は前期比9.7％増、前年同期比19.8％増と際立った伸びを示し、国内収入の前期比1.6％減、前年同期比1.5％減を完全に補った。売上総利益率は38.3％と良好な水準で横ばいとなり、2025年第2四半期の35.1％から上昇した。これは製品構成の改善によるもので、フレーバー部門の収入比率が34.3％に上昇し、12四半期ぶりの高水準となった。総費用は前期比6.4％減、前年同期比0.5％減となり、販売管理費の対収入比率は2026年第1四半期の24.5％、2025年第2四半期の23.5％から22.7％に低下し、会社計画の目標レンジに回帰した。実効税率は2026年第1四半期の10.0％、2025年第2四半期の19.7％から7.6％に低下した。タイのソース工場でのBOI恩典の活用に加え、インドネシアとベトナムの工場が黒字化したことで、両工場の税務上の繰越欠損金の活用が増加した。2026年上半期の業績について、RBFの純利益は3億300万バーツとなり、前年同期比49.6％増加し、調査部の通期利益予想の51％に達した。フィナンシア・サイラスは、2026年下半期の利益動向について、上半期から横ばいないし改善する可能性があると評価している。支援要因としては、「タイがタイを助ける」施策の四半期全体への効果、2026年第3四半期の輸出顧客のハイシーズン入り、エルニーニョ現象による気温上昇傾向が挙げられる。また、飲料顧客は下半期に新製品の発売を増やす計画である。同調査部は2026年のRBFの純利益予想を5億9700万バーツに据え置き、前年比38.4％増を見込み、RBF株の「買い」推奨を維持している。
R&B Food Supply Public Company LimitedQ2 net profit beat forecast, highest in nine quarters, with improved margins and lower expenses; analyst maintains buy rating and expects H2 growth.
